http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/RSS.ashxPWC PagesThu, 01 Oct 2009 10:26:01 +0200http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=1http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=1Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=2http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=22009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=3http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=3Indhold 2 Forord 5 Hoved- og nøgletal for koncernen 6 Ledelsesberetning 9 Ambition 10 Mål og strategi 12 Kunder 16 Medarbejdere 19 Forretningsdrevet samfundsansvar 23 Assurance 26 Advisory 29 Tax 32 Gennemsigtighedsrapport 44 Ledelse 49 Ledelsespåtegning 50 Den uafhængige revisors påtegning 51 Selskabsoplysninger 52 Koncernoversigt 53 Årsregnskab for koncern og moderselskab2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=4http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=4Forord Kompetencer og kvalitet gør en forskel Det seneste års økonomiske udvikling og turbulens på finansmarkederne har påvirket de fleste danske virksomheder og kom også til at sætte sit præg på PwC’s forretning og resultater. Første halvdel af regnskabsåret forløb ganske fornuftigt med et højt aktivitetsniveau og mange igangværende projekter og interessante rådgivningsopgaver. Men da krisen for alvor fik fat mod slutningen af kalenderåret, kunne vi registrere en ændring i efterspørgslen på flere af vores rådgivningsydelser. Først og fremmest fik markedsudviklingen af naturlige årsager mange af vores kunder til at skifte fokus fra offensiv forretningsudvikling og vækst til fokus på kerneforretningen. Behovet for rådgivning ændrede sig tilsvarende. Samtidig kunne vi registrere en skarpere prioritering af omkostninger i forhold til behov, som påvirkede efterspørgslen yderligere på en række områder. Det afstedkom et pres på priserne og dermed på vores indtjening. I den situation har det primære fokus for PwC været at fastholde momentum på trods af de markedsmæssige udfordringer. Derfor har vi først og fremmest arbejdet målrettet på at sikre, at den rådgivning og de serviceydelser, vi tilbyder kunderne, er optimalt tilpasset deres aktuelle behov og de konkrete udfordringer, de står over for lige nu. Derudover har vi været fokuserede på at tilpasse vores serviceleverancesystem, så vi kunne levere nye og optimerede ydelser professionelt og endnu mere effektivt. Det har dog lige fra starten været et kardinalpunkt for os, at det midlertidige pres på indtjeningen ikke skulle løses ved at geare markant ned på organisationen og de kompetencer, der er hele fundamentet for vores fortsatte udvikling og vækst. Vi har accepteret, at det under de nuværende markedsforhold ikke kan lade sig gøre at skabe samme overskud, som vi har kunnet tidligere år, hvor vilkårene var bedre. Virksomhedens ejere har tidligere år nydt godt af den høje indtjening, og derfor er det også naturligt for os, at det er ejerne, der må bære byrden af den aktuelt lavere indtjening i år. Denne prioritering er en væsentlig årsag til, at vi har været i stand til næsten at fastholde tidligere års aktivitetsniveau på trods af de vanskelige markedsforhold. Nu står vi til gengæld velpositionerede i markedet og stærkt rustede til at gribe de nye udfordringer, som de kommende år vil byde på. I tråd med PwC’s internationale fokus har vi sidst på året formuleret en strategi, som sætter retningen for de initiativer, der de næste fem år skal styrke vores position yderligere gennem høj og målrettet vækst. Vi skal udvikle og udvide vores relationer til de eksisterende kunder. Vi skal samtidig øge vores markedsandel ved at tilbyde kvalitetsrådgivning til nye kunder med afsæt i deres individuelle behov. Kundernes behov vil i det hele taget være omdrejningspunktet for en videre udvikling og raffinering af vores rådgivningskoncepter. Den høje vækst skal ikke kun ske organisk. Opkøb er et væsent- Side 2 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=5http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=5ligt element i vores vækststrategi, og vi vil løbende afsøge markedet for muligheder, der kan styrke vores geografiske repræsentation og kompetencemæssige ressourcer. Målet er, at vi skal være førende i alt, hvad vi sætter os for at gøre. Realiseringen af den ambitiøse vækststrategi vil kræve både finansielle og ledelsesmæssige ressourcer. Samtidig er det væsentligt for os, at vi som udgangspunkt kan realisere en indtjening på niveau med de resultater, vi skabte i 07/08. Det skal vi nå gennem fortsat fokus på effektivitet og høj kvalitet i de ydelser, vi leverer. Begge dele sikres først og fremmest gennem vores dygtige medarbejdere, og dem skal vi have flere af, så vi kan løfte det planlagt øgede aktivitetsniveau. Derfor vil vi i de kommende år have stor fokus på den fortsatte profilering af PwC som en attraktiv arbejdsplads, og vi vil investere i at udvikle vores medarbejdere, der skal være de bedste og mest kompetente i branchen. Vores kompetencer og den høje kvalitet, vi leverer, skal også være udgangspunktet for en fortsat styrket markedsføring og profilering over for vores kunder. Det er kompetent rådgivning og høj kvalitet, der skal kendetegne PwC. Det er det, der gør en positiv forskel for vores kunder, og det, som i sidste ende skal realisere vores ambition om at være førende på attraktive markeder. Arbejdet er allerede i gang, og vi har mange interessante vækst- og udviklingsinitiativer planlagt for det kommende år. Markedsvilkårene er fortsat usikre, og der bliver uden tvivl mange udfordringer, som vi må forholde os til undervejs. Men vi er godt rustede til at håndtere disse udfordringer, og udviklingen skaber også nye markedsmuligheder og behov hos vores kunder, som vi vil gøre vores bedste for at imødekomme. Derfor forventer vi i det kommende år at kunne øge det samlede aktivitetsniveau og dermed forbedre indtjeningen for aktionærerne i forhold til sidste år. Carsten Gerner Administrerende direktør Årsrapport 08/09 | Side 32009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=6http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=6Side 4 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7Hoved- og nøgletal for koncernen Hovedtal i DKK 1.000 Resultat Omsætning Resultat af primær drift Finansielle poster netto Resultat før skat Årets resultat 08/09 07/08 06/07 05/06 04/051 Hoved- og nøgletallene for 05/06, 06/07, 07/08 og 08/09 er udarbejdet i overensstemmelse med IFRS og Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis. 1 1.617.802 36.195 -8.047 28.148 20.270 1.574.033 49.666 -10.927 38.739 28.285 1.413.205 62.933 -13.307 49.626 42.290 1.242.976 97.711 -15.153 82.558 58.387 1.088.576 40.437 -16.926 23.511 16.844 Balance Balancesum Egenkapital 04/05-tallene bygger på et proforma koncernregnskab, som ud over selskaberne i koncernoversigten indeholder PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsinteressentskab. Hovedtallene er opgjort i overensstemmelse med selskabets hidtidige regnskabspraksis baseret på årsregnskabsloven. 1.112.782 209.466 1.075.774 198.678 1.004.927 181.714 934.306 149.866 956.232 89.679 Pengestrømme Pengestrømme fra: - driftsaktivitet 162.014 - investeringsaktivitet -98.714 - heraf investering i langfristede aktiver -50.990 - finansieringsaktivitet -69.644 Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere -6.344 1.674 67.501 -34.326 -19.789 -28.014 5.161 1.519 126.099 -13.066 -16.326 -34.027 79.006 1.383 2.235 -38.071 -15.905 -22.933 -58.769 1.248 87.549 -135.293 -13.427 138.623 90.879 1.241 Nøgletal i % Overskudsgrad Afkastningsgrad Soliditet Forrentning af egenkapital 08/09 2,2 3,3 18,8 9,9 07/08 3,2 4,6 18,5 14,9 06/07 4,5 6,3 18,1 31,2 05/06 7,9 10,5 16,0 48,7 04/051 3,7 4,2 9,4 18,8 Årsrapport 08/09 | Side 52009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8Ledelsesberetning Årets resultat PwC realiserede i 08/09 en omsætning på DKK 1.618 mio. mod DKK 1.574 mio. i 07/08. Det svarer til en vækst på 2,8%. Dermed er der sket en opbremsning i forhold til de tocifrede vækstrater, som har kendetegnet selskabets udvikling de forudgående år. Udviklingen er nærmere beskrevet under gennemgangen af de enkelte forretningsområder. Vederlag til partnere, der alle er ansat i selskabet, er udgiftsført under personaleomkostninger. Medarbejderantallet steg fra 1.519 til 1.674 (omregnet til fuldtidsansatte). De samlede personaleomkostninger steg med 1,5% (07/08: 13,8%) til DKK 1.163 mio. (07/08: DKK 1.146 mio.). Personaleomkostningen pr. medarbejder faldt samlet set med ca. -8% (07/08: +3,5%) til DKK 0,7 mio. (07/08: DKK 0,8 mio.). Tilpasning af kapaciteten til aktivitetsniveauet er sket med en vis forsinket effekt, hvilket har presset indtjeningen. Resultatet af primær drift i forretningsområderne før overskudsandele til partnerne udgjorde således DKK 144,1 mio. mod DKK 275,1 mio. sidste år. Koncernen realiserede et resultat for året på DKK 20,3 mio. mod DKK 28,3 mio. sidste år. Trods den finansielle krise og dens afsmittende effekt på erhvervsklimaet og dermed på PwC’s forretning er PwC med organisationstilpasninger kommet styrket igennem året med meget dedikerede og kompetente medarbejdere. Pengestrømme, investeringer og finansiering Selskabet er finansieret ved en kombination af aktionærers kapitalindskud (aktiekapital og ansvarlig lånekapital), ufordelt resultatandel til partnere samt ved kreditfaciliteter hos danske kreditinstitutter. 481 partnere og medarbejdere deltager i selskabets medarbejderobligationsordning. Der er i regnskabsåret udstedt nye medarbejderobligationer for DKK 36,3 mio. Pengestrømme fra driften er positiv med DKK 162 mio. (07/08: DKK 68 mio.). Der er i årets løb investeret DKK 99 mio. (07/08: DKK 34 mio.) i materielle og immaterielle aktiver, heraf vedrører DKK 28 mio. køb af en konsulentvirksomhed. Balance Balancen pr. 30. juni 2009 viser samlede aktiver på DKK 1.113 mio. mod DKK 1.076 mio. sidste år. Driftskapitalen (tilgodehavender med fradrag af forudbetalinger, leverandørgæld og anden gæld) er faldet fra DKK 125 mio. til DKK 34 mio. Heraf skyldes DKK 69 mio. de forlængede kreditter på A-skat og moms. Egenkapital Koncernens egenkapital udgør DKK 209 mio. mod DKK 199 mio. sidste år. Aktiekapitalen er i årets løb udvidet med DKK 26,1 mio. ved udstedelse af fondsaktier på DKK 25,8 mio., samt øgning af kapitalen med yderligere netto DKK 0,3 mio. Soliditetsgraden udgør herefter 18,8% (07/08: 18,5%). Bestyrelsen har for 08/09 foreslået, at der udloddes udbytte til aktionærerne på DKK 8,5 mio. (07/08: DKK 8,0 mio). Begivenheder efter regnskabsårets udløb Selskabet har efter regnskabsårets afslutning fusioneret PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab med PricewaterhouseCoopers Invest K/S og PricewaterhouseCoopers Finans ApS, med PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab som det fortsættende selskab. Side 6 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=9http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=9Forventninger til 09/10 Trods den finansielle krise og krisens afsmittende effekt på den danske økonomi ser vi gode muligheder for fortsat at udvikle vores forretning. Vi forventer imidlertid en fortsat afdæmpet omsætningsvækst på maksimalt 4-6% og et resultat lidt over indeværende år. Vi vil realisere vores forventninger ved at gennemføre en fokuseret vækststrategi, optimere effektiviteten i vores leverancemodel og forstærke vores performance. litet svækkes. Sikring af kvalitet og uafhængighed er omtalt i gennemsigtighedsafsnittet på side 32. Den faldende efterspørgsel har forstærket priskonkurrencen på markedet for vores ydelser. Den forretningsmæssige udvikling og resultater er derudover påvirket af en række markedsdrevne faktorer, herunder blandt andet de økonomiske konjunkturer og udviklingen på de finansielle markeder. Disse risici påvirker blandt andet vores Advisory-forretning, som har et væsentligt forretningsgrundlag i transaktionsmarkedet og derfor er afhængig af udviklingen på dette marked. PwC har et omfattende forsikringsprogram, der afdækker alle væsentlige risici relateret til vores erhvervsansvar. PwC har sædvanlige finansielle risici vedrørende kreditgivning, likviditet, valuta og renter. Disse risici er omtalt i note 30 på side 86. Risikostyring Risikostyring er et nøglebegreb for PwC. Vores interne uddannelsesprogram, vores processer, værktøjer og metodikker har alle til formål at sikre høj kvalitet i vores ydelser og at minimere risikoen for fejl. Brugerne af vores ydelser er afhængige af, at der ikke kan stilles spørgsmålstegn ved ydelsernes kvalitet, da vores kunder såvel som myndigheder, investorer, kreditorer og andre interessenter træffer vidtgående beslutninger på baggrund af vores erklæringer, rapporter og rådgivning. Den væsentligste forretningsmæssige risiko for PwC er derfor, at kunders og andre interessenters tillid til PwC’s integritet, objektivitet, professionalisme og kva- Årsrapport 08/09 | Side 72009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=10http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=10Side 8 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=11http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=11Ambition Kunder: Vi stræber efter at være førende på de markeder, vi opererer i. Såvel i vores betjening af kunderne som gennem de værdier, vi lever efter. Kvalitet og integritet er nøglebegreber for os, når vi søger at skabe værdi for vores kunder, og når vi i vores revisions- og erklæringsopgaver fungerer som offentlighedens tillidsrepræsentant. Medarbejdere: Vores mål nås kun gennem tiltrækning og fastholdelse af de bedst kvalificerede medarbejdere. Vi søger derfor at ansætte og investere i de bedst kvalificerede og innovative medarbejdere, at skabe et miljø, der understøtter udvikling af medarbejdernes fulde potentiale. Alt dette med henblik på at stille vores samlede viden til rådighed for vores kunder. Virksomhed: Vi er fast besluttet på at beskytte og udvikle vores navn og ry. Det sker gennem åben og transparent kommunikation indadtil og udadtil og gennem fortsat investering i teknologi og infrastruktur med henblik på konstant at være på forkant med vores kunders og medarbejderes behov. Vi anerkender vores ansvar over for såvel det samfund, vi er en del af, som over for det globale PwC-netværk. Økonomi: Vi stræber efter at nå økonomiske resultater i vores virksomhed, som er i balance med de risici, vi møder i vores forretning, og som samtidig er tilstrækkelige til at skabe grundlag for fortsat investering og aflønning på et konkurrencedygtigt niveau for såvel vores partnere som vores medarbejdere. Årsrapport 08/09 | Side 92009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=12http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=12Mål og strategi PwC’s overordnede mål og strategi fastlægges af ledelsen af det globale PwC-netværk. Den internationale strategi rummer en række målsætninger og en overordnet retning, der er baseret på netværkets akkumulerede erfaring og indsigt i internationale markedsvilkår og udviklingstendenser, kundernes udfordringer og efterspørgsel mv. Med afsæt i disse overordnede målsætninger formulerer ledelsen i hvert enkelt marked mere detaljerede mål og strategier for realiseringen heraf. Side 10 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=13http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=13Fokusområderne – de såkaldte business priorities – i den internationale PwC-strategi er, at vi skal: Være førende i attraktive markeder I Danmark vil vi realisere dette ved at styrke vores position yderligere gennem høj vækst. I løbet af de kommende fem år vil vi øge omsætningen fra DKK 1.600 mio. til ca. DKK 2.400 mio. Det skal vi nå ved at udvide vores aktiviteter med såvel eksisterende som nye kunder og ved en fortsat udbygning af vores service- og rådgivningsydelser. Væksten skal også komme gennem værdiskabende opkøb. Øge indtjeningen Indtjeningen skal øges. Det betyder bl.a., at vi skal fokusere på en stram omkostningsstyring og prioritering af vores udviklingsaktiviteter. Samtidig vil vi arbejde med en fortsat optimering af vores produktionseffektivitet og den måde, vi udnytter vores kompetencer og ressourcer på. Have de bedste medarbejdere Vi vil være den mest attraktive arbejdsplads for de bedste og dygtigste medarbejdere inden for vores forretningsområder. Og vi skal være flere til at drive væksten. Derfor vil vi arbejde målrettet med at markedsføre PwC over for potentielle medarbejdere. Samtidig vil vi arbejde systematisk med at fastholde og videreudvikle eksisterende medarbejdere med ansættelsesvilkår og udviklingsmuligheder, der er på forkant med konkurrenternes. Være nummer et eller to blandt de mest anerkendte brands i Danmark Vi vil anerkendes for vores kvalitet og professionalisme. Det bliver vi kun, hvis omverdenen har kendskab til det, vi kan og gør. Derfor vil vi intensivere arbejdet med at styrke kendskabet til PwC blandt vores interessenter gennem målrettet markedsføring og profilering. Levere kvalitet i alt, hvad vi gør Vores evne til at levere høj kvalitet afspejles i vores kunders tilfredshed, og vi ønsker, at kundetilfredsheden skal være høj. Det skal vi opnå gennem stærke faglige kompetencer og altid med afsæt i kundernes situation og behov. Samtidig skal vi sikre, at vores ledelses- og opfølgningssystemer er effektive og konsekvent understøtter vores overordnede strategiske mål. Redefinere og udvide vores tilbud til kunderne Vi skal sikre, at vores kunder oplever, at den rådgivning, vi leverer, tilfører værdi og gør en forskel for deres forretning. Derfor skal vi hele tiden være på forkant med kundernes markedssituation og udfordringer, så vi kan tilbyde præcis den rådgivning, de serviceydelser og koncepter, som kunderne har behov for. Vi vil gøre en forskel Et vigtigt element i vores bestræbelser på at nå vores mål er, at vi skal gøre en forskel. Vi skal vise, at PwC er noget særligt. Derfor skal vi hele tiden arbejde på at forbedre den oplevelse, vi giver andre. Vi skal blive endnu bedre til at lytte og sætte os i vores kunders og kollegers sted. Vi skal arbejde sammen og videndele, så vi kan skabe mest mulig værdi for vores kunder og os selv. Det kalder vi PwC Experience. Client Experience PwC People & Teams Experience We focus on enhancing the value of our people We focus on client value We put ourselves in our clients’ shoes We put ourselves in each others’ shoes We share and collaborate We share and collaborate PwC Experience We invest in client relationships We invest in teams and relationships Årsrapport 08/09 | Side 112009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=14http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=14Kunder PwC’s kunder er danske virksomheder og organisationer samt internationale koncerner med aktiviteter i Danmark. Vi har inddelt kunderne i fire markedssegmenter: • Top Tier (100 største virksomheder i Danmark) • Mid Tier (følgende 101-999 virksomheder) • SMV (resterende små og mellemstore virksomheder) • Public (offentlige virksomheder og organisationer). Side 12 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=15http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=15I tråd med vores overordnede strategi om at være førende på attraktive markeder og løbende sikre, at vores rådgivning og services tager udgangspunkt i kundernes individuelle situation og behov, har vi formuleret en række overordnede indsatsområder for vores salgsog markedsføringsindsats. Vi skal have tilfredse kunder, og vi skal styrke profileringen af vores forretning og kompetencer. Vores relationer til kunderne skal gøres endnu stærkere, og vi skal generelt optimere vores salgsprocesser. Vi skal skabe resultater, og den resultatorienterede indstilling skal gennemsyre hele vores salgsstruktur og den måde, vi arbejder med kunderne på. tater. Derfor har PwC i det forgangne år haft stor fokus på at udvikle rådgivningskoncepter, der forholder sig til de aktuelle markedstendenser og de konkrete problemstillinger, som vores kunder udfordres af. Omsætningsfordeling på hovedsegmenter i % 08/09 11 13 15 07/08 9 14 Styrkede kunderelationer Den mest indflydelsesrige af disse tendenser var i 08/09 den globale krise, som påvirkede alle PwC’s kunder i større eller mindre grad. Den skabte et behov hos den enkelte virksomhed for at analysere de trusler og muligheder, den nye markedssituation medførte. Derfor tog PwC tidligt initiativ til at udforme et nyt rådgivningskoncept, som kunne hjælpe virksomhederne til at foretage den nødvendige situationsanalyse og finde værktøjerne til at håndtere udviklingen og komme bedst muligt igennem krisen. PwC udarbejdede i denne forbindelse en bog med titlen Aktiv ledelse i en krisetid. Bogen er blevet anvendt som en god og konstruktiv anledning til nærmere dialog om udfordringer og løsningsmodeller, og det har bidraget til en yderligere styrkelse af relationerne til en lang række af både eksisterende og nye kunder. En anden væsentlig markedstendens er det verdensomspændende fokus på klima og miljø og ikke mindst det ansvar, virksomhederne må påtage sig i den forbindelse. På denne front har PwC sat aktivt ind med rådgivningstilbud, der kan hjælpe kunderne til at formulere en forretningsdrevet klimastrategi og etablere de rapporterings- og opfølgningssystemer, der er nødvendige for en professionel eksekvering af strategien. Sideløbende hermed har PwC gennemført en lang række 61 16 61 Top Tier (100 største virksomheder i Danmark) Mid Tier (følgende 101- 999 virksomheder) SMV (resterende små og mellemstore virksomheder) Public (offentlige virksomheder og organisationer) Rådgivning med afsæt i kundernes behov Vi lægger stor vægt på, at vores rådgivning tager udgangspunkt i kundernes situation og behov. Derfor har vores rådgivere et indgående branchekendskab og indsigt i de krav og standarder, der gælder for den enkelte virksomhed. Kunderne skal opleve, at den rådgivning, de modtager, favner alle aspekter af vores tre forretningsområder smidigt og kompetent. PwC’s kunder har det seneste år været påvirket af meget omskiftelige markedstendenser og omverdensbetingelser. Ændrede krav og forventninger giver hele tiden virksomhedsledelserne nye udfordringer, som kræver omtanke og handling, der kan få afgørende indflydelse på virksomhedens fortsatte udvikling og resul- Årsrapport 08/09 | Side 132009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=16http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=16seminarer og aktiviteter med fokus på klimaproblemstillingerne, og PwC har indtaget en aktiv rolle i den offentlige klimadebat i både Danmark og i international sammenhæng. Fokus på netværk Netværksaktiviteterne har i det hele taget haft høj prioritet i det forgangne år. Et væsentligt element på denne front har været den videre udvikling af ”PwC Board Forum”, som blev etableret i 2008. Forummet er henvendt til danske erhvervsledere og bestyrelsesmedlemmer og sætter fokus på aktuelle ledelsesproblemstillinger og udfordringer. Disse adresseres i regelmæssige nyhedsbreve, ligesom der i årets løb er afholdt kurser, gåhjemmøder og konferencer over aktuelle temaer, herunder bl.a. forebyggelse af besvigelse, bestyrelsesevaluering, ledelse af familieejede virksomheder og rekruttering til bestyrelsen. Aktiviteterne har tiltrukket mange interesserede og fungeret som en effektiv netværksaktivitet over for såvel eksisterende som potentielt nye kunder. PwC Board Forum har i årets løb fået mange nye medlemmer og tæller med udgangen af juni 2009 i alt næsten 400 erhvervsledere. Ny skattereform og selskabslov har været andre aktuelle udfordringer, som PwC har søgt at adressere proaktivt gennem både seminarer og opsøgende individuel rådgivning om indhold og konsekvenser for den enkelte virksomhed. Parallelt med den løbende udvikling af målrettede rådgivningsydelser arbejder PwC systematisk med kundeopfølgning og -udvikling og har i årets løb sat yderligere ind på dette område. Der vil i det kommende år være fokus på udvikling af kunderelationer og en yderligere styrkelse af vores salgs- og rådgivningsværktøjer til de enkelte rådgiverteams. og særligt Public-segmentet har udviklet sig positivt med en øget aktivitet inden for uddannelsessektoren. PwC står dermed solidt positioneret til at udnytte det fortsatte vækstpotentiale, når markederne atter normaliseres. Kundetilfredshed Kundetilfredsheden er en væsentlig indikator for PwC’s evne til at imødekomme kundernes behov med aktuel og kompetent rådgivning. En høj kundetilfredshed optimerer mulighederne for at fastholde og fortsat udvikle sine kunderelationer. Derfor foretager PwC systematiske målinger af kundetilfredsheden og følger op på udviklingen med den enkelte kunde. I Revisionsbarometret, som udarbejdes af Aalund Business Research, har PwC for femte år i træk formået at fastholde en høj samlet kundetilfredshed. Det er især revisorernes faglige dygtighed og udbuddet af rådgivningsydelser, der er med til at bringe PwC frem blandt de bedste i branchen. Samtidig forventer mere end 90% af vores kunder, at samarbejdet enten udvides eller fastholdes i det kommende år. PwC foretager også selv systematisk opfølgning med kunderne med positive tilbagemeldinger. Ni ud af ti kunder vil anbefale PwC til andre, og på en skala fra 1 til 5 får PwC karakteren 4,1 på spørgsmålet om, i hvilken grad PwC opfyldte kundens forventninger. Markedsføring gennem PwC Academy Vores kompetencer markedsføres endvidere gennem aktiviteterne i PwC Academy, der tilbyder uddannelse og kompetenceudvikling til erhvervslivet med fokus på økonomi, skat, HR, bæredygtighed og it. Kurserne gennemføres med undervisere fra PwC’s egne rådgivere, som herigennem udnytter den faglige ekspertise, der er opbygget i forretningen. Markedsudvikling og efterspørgsel Markedsudviklingens effekt hos kunderne har påvirket deres anvendelse af revisions- og rådgivningsydelser. Efterspørgslen er fortsat høj, men vi har oplevet et tydeligt skift fra offensive til mere defensivt orienterede rådgivningsydelser. Samtidig har markedsudviklingen skabt en øget priskonkurrence på samtlige PwC’s ydelser. Det er alligevel lykkedes at realisere en stabil omsætningsudvikling inden for samtlige kundesegmenter, Side 14 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=17http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=17Konkurrenter og positionering PwC er Danmarks næststørste revisionsselskab målt på omsætning i 08/09. PwC’s konkurrenter i Danmark på revisions- og skatteområdet er fortrinsvis tre andre store virksomheder: Deloitte, KPMG og Ernst & Young. Inden for ledelses- og transaktionsrådgivning er konkurrenterne desuden større rådgivningsvirksomheder samt en række nichevirksomheder. Det er et strategisk mål, at PwC skal skærpe sin profil i markedet, så den udtrykker troværdighed baseret på faglige og samarbejdsmæssige kompetencer. Årets mange markedsvendte aktiviteter har bidraget til at styrke kendskabet til PwC blandt erhvervsledere i Danmark. I Berlingske Nyhedsmagasins imageanalyse, som blev offentliggjort i marts 2009, indtager PwC en 47. plads på listen over de 140 største danske virksomheders image. Det er fortsat Deloitte, der indtager førerpositionen blandt revisionsvirksomheder, men PwC’s placering er to pladser bedre end sidste år, og PwC er den eneste revisionsvirksomhed, der har forbedret sin stilling. Vi vil i det kommende år fokusere på at styrke denne position yderligere. blive fokuseret på fortsat strategisk udvikling af eksisterende kunderelationer gennem en stigende integrering af rådgivning, salg og markedsføring. PwC ønsker derudover at styrke sin position yderligere over for både eksisterende og potentielle kunder gennem fortsatte markedsførings- og netværksaktiviteter, der understøtter PwC’s professionelle profil. Forventninger til 09/10 PwC vil i det kommende år fortsætte det systematiske arbejde med at udvikle ydelser og rådgivningskoncepter, der tager udgangspunkt i kundernes behov. Der vil Årsrapport 08/09 | Side 152009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=18http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=18Medarbejdere Pr. 30. juni beskæftiger PwC 1.767 medarbejdere. Det er 83 flere end på samme tidspunkt sidste år. Godt 900 medarbejdere er ansat på hovedkontoret i København, mens de resterende er fordelt på 14 lokalafdelinger og kontorer i hele Danmark. Side 16 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=19http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=19Dygtige og innovative medarbejdere er forudsætningen for, at vi kan realisere virksomhedens mål om en førende markedsposition og fortsat vækst. PwC skal derfor være en attraktiv arbejdsplads, der kan tiltrække, fastholde og udvikle de bedste medarbejdere. Realiseringen af denne strategi tager udgangspunkt i fire overordnede indsatsområder: • Performance Management, der skal understøtte mere effektiv ledelse og forbedre evnen til at nå de formulerede mål. • Talent Management, der skal sikre, at PwC kan tiltrække, fastholde og udvikle de bedste talenter, så strategisk vigtige roller udfyldes med de rigtige, kompetente og dedikerede medarbejdere. • Workforce Planning og Succession Planning, der skal sikre overblik og plan for, hvor mange og hvilke medarbejdere der er behov for på kort og langt sigt. • Engagement Management, der skal sikre, at medarbejderne i PwC føler en positiv tilknytning til virksomheden og kollegerne og har et højt engagement i deres arbejde. Under overskriften ”People Development og Performance” bliver der formuleret mål, kompetenceprofiler og udviklingsplaner for samtlige medarbejdere, ledere, directors og partnere i PwC. Samtidig er et opfølgningssystem under implementering, som skal sikre en effektiv styring og måling af den enkelte medarbejders resultater gennem jobvurderinger samt halv- og helårssamtaler. Systemet vil endvidere blive koblet sammen med en ny bonusstruktur, der skal skabe en effektiv sammenhæng mellem de opnåede resultater og den individuelle aflønning. Systemet vil via mål for den enkelte medarbejders personlige udvikling og resultater og gennem løbende opfølgning og rapportering skabe en høj gennemsigtighed og sikre en fælles strategiforståelse og resultatorientering på tværs af PwC’s forretningsområder og organisatoriske enheder. Fordeling af medarbejdere på forretningsområder mv. 08/09 16 174 232 1.124 221 14 165 187 1.104 07/08 214 Assurance Advisory Tax PwC Academy Supportfunktioner (PSS) Profilering fremmer omdømme Rekruttering er fortsat et højt prioriteret fokusområde, og der har i det forgangne år været gennemført en række initiativer for at styrke PwC’s profil over for potentielle medarbejdere, især over for nyuddannede. Der har i årets løb været afholdt virksomhedspræsentationer over for studerende på en række uddannelsesinstitutioner, og for andet år i træk gennemførtes PwC Challenge – en projektorienteret konkurrence med henblik på at udfordre de studerendes ledelsesmæssige færdigheder. I år deltog 24 studerende fra universiteter og handelshøjskoler fra hele landet. PwC har ligeledes etableret et mentorprogram for studerende, hvilket har styrket vores relationer til studiesteder og studerende. Strategi afspejlet i individuelle mål Et vigtigt indsatsområde i årets løb har været udformningen af et nyt strategisk ledelses- og opfølgningsværktøj, der skal sikre, at PwC’s overordnede mål og strategi er afspejlet i hele organisationen og er integreret helt ud i den enkelte afdelings og medarbejders mål og udviklingsplaner. Årsrapport 08/09 | Side 172009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=20http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=20Disse aktiviteter har bidraget positivt til, at PwC i årets Universum-undersøgelse er gået frem fra en 19. til en 9. plads over de mest eftertragtede virksomheder blandt de økonomistuderende på landets højere læreanstalter. Dermed er PwC den højst rangerede revisionsvirksomhed på listen foran Deloitte på 10. pladsen og Ernst & Young på 17. pladsen. PwC’s formaliserede udviklingsforløb for senior managers, der har til formål at styrke ledelseskompetencerne i organisationen, rullede videre med endnu et hold i 08/09. PwC arbejder med en formuleret målsætning om, at mindst 20% af PwC’s ledere skal være kvinder, og lederudviklingsprogrammet er et initiativ, som ventes at kunne bidrage positivt til at realisere denne målsætning. motivere sine medarbejdere opfattes i organisationen. Resultaterne anvendes som et konstruktivt bidrag til den fortsatte udvikling af den enkelte leders kompetencer og ledelsesevner. Fortsat udvikling og uddannelse Næste led i implementeringen af People Development Performance-systemet bliver udviklingen og indarbejdelsen af de opfølgnings- og honoreringssystemer, som skal sikre, at de opsatte strategiske mål og udviklingsplaner bliver realiseret bedst muligt. Vores uddannelsestilbud vil være under fortsat udvikling, og der vil i det kommende år være fokus på kompetenceudvikling inden for bl.a. generel projektledelse, hvor der vil blive gennemført uddannelsesforløb på tværs af forretningsområderne. Vi vil også arbejde videre med udvikling af nye fleksible undervisningsmetoder, herunder bl.a. udvidet brug af e-learning, som gør både indhold og planlægning af undervisningsforløbet mere effektivt og målrettet for den enkelte medarbejder. E-learning kommer til at indgå i optimeringen af vores introduktionskurser, som fremover vil blive gennemført på én dag mod tidligere tre. Introduktionsforløbet vil blive suppleret med personlig coaching, som tilpasses den enkelte medarbejders behov. Derudover vil vi i tråd med PwC’s overordnede strategi fortsætte det målrettede arbejde med at profilere PwC over for potentielle medarbejdere. Udvikling af talenter Der er i 08/09 ansat 334 nye medarbejdere i PwC mod 432 sidste år. Udviklingen hænger dels sammen med den mere beskedne vækst i forretningen og er dels en konsekvens af, at færre har forladt PwC i årets løb. Personaleafgangen har i det forgangne regnskabsår ligget på ca. 15%, hvilket er noget lavere end tidligere års niveau på omkring 20%. De usikre markedsvilkår har haft en indflydelse på lysten til af egen drift at søge nye udfordringer uden for PwC, og PwC har heller ikke søgt at løse det stigende prispres på vores ydelser og den faldende indtjening med en større reduktion af medarbejderressourcerne. Vi har i stedet prioriteret at bevare et højt beredskab til at fastholde relationerne til kunderne og derigennem stå solidt positioneret til at udnytte mulighederne, når markedssituationen igen normaliseres. Uddannelse og udvikling er en hjørnesten i PwC’s indsats for at fastholde de dygtige medarbejdere og sikre, at deres kompetencer til stadighed matcher virksomhedens behov. Også på dette område har PwC fastholdt et højt aktivitetsniveau i det forgangne år. Tilfredse medarbejdere I tråd med vanlig praksis gennemførte PwC i juni måned den årlige medarbejdertilfredshedsanalyse blandt samtlige medarbejdere i det internationale netværk. Resultaterne viste positiv udvikling på en række centrale områder, og PwC i Danmark markerer sig på en række områder ved at have højere tilfredshed end generelt i PwC. Flere forventer fortsat at være ansat i PwC om et år, og der er en stærk opfattelse af, at der blandt kollegerne i organisationen er en aktiv demonstrering af den etiske ansvarlighed, som er i tråd med vores ”Code of Conduct”. På de overordnede spørgsmål om man vil anbefale PwC som et godt sted at arbejde, om stolthed ved at være ansat, og medarbejdernes generelle tilfredshed, svarer 80%, at de er enige. ”Upward feedback” er et andet vigtigt initiativ, som skal sikre, at vor2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=21http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=21Forretningsdrevet samfundsansvar I PwC arbejder vi ud fra et globalt adfærdskodeks. Det er et regelsæt, der vejleder os i, hvordan vi driver vores forretning og hjælper medarbejderne til at fastholde en etisk adfærd verden over. Det kalder vi for vores Code of Conduct. Årsrapport 08/09 | Side 192009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=22http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=22CO2-emissioner Internt Eksternt/ydre faktorer 4.038 El 141 Varme 74 Kørsel 1 Fly 188 Varme faktor 26 El faktor Fly faktor 272 165 3.655 El El Fly Fly Alle medarbejdere og partnere i PwC er forpligtet til at kende og forholde sig til de retningslinjer, der er indeholdt i vores Code of Conduct, og de værdier, som det er baseret på. Vi er forpligtet til at overholde ordlyden og ånden i regelsættet og at hjælpe andre med at gøre det samme. Det gør vi med afsæt i PwC’s tre grundlæggende værdier: Excellence, Teamwork og Leadership. Kort fortalt betyder det, at vi holder, hvad vi lover og tilstræber at skabe værdi i alt, hvad vi gør. Vi søger at anvende vores viden optimalt og gennem samarbejde. Og vi tager ansvar og er på forkant med vores forretning og de forventninger, vores omgivelser har til os. Derfor er det også naturligt for os at have formuleret en strategi og målsætninger for vores samfundsansvar. PwC’s virksomhed og berøring med omverdenen er ikke umiddelbart belastet af tunge miljømæssige problemstillinger eller kritiske menneskeretlige udfordringer, som stiller særlige krav til vores samfundsmæssige ansvarlighed. Men vi tror på, at alle virksomheder må tage et ansvar og yde sit positive bidrag til samfundet – uanset størrelse og forretningsmodel. I PwC er vi meget bevidste om den rolle, vi har som ambassadører for en høj ansvarlighed over for vores medarbejdere, vores kunder og alle de virksomheder og personer, vi er i kontakt med hver dag. Det internationale PwC-netværk er tilmeldt FN’s Global Compact og rapporterer om politikker, initiativer og resultater af arbejdet med samfundsansvar i hele PwC. Klimastrategi med afsæt i forretning I Danmark har vi i tråd med PwC’s overordnede strategi formuleret vores egen strategi og mål for indsatsen i forhold til vores klimapåvirkning. Energiforbruget er vores primære miljøbelastning, og energiforbruget udgør samtidig en post i vores driftsomkostninger. Derfor er der en naturlig kobling mellem vores klimastrategi og vores forretningsstrategi om at øge indtjeningen. Overordnet ønsker vi at være CO2-neutrale gennem en kombination af flere virkemidler: • Reduktion af energiforbrug i kontor- og bygningsdrift og transport samt indirekte emissioner gennem indkøbspolitikker og krav til leverandører • Omlægning til naturstrøm • Investeringer i projekter, der bidrager til CO2-reduktioner andre steder i verden. Kørsel Kørsel Varme 07/08 Varme 08/09 Initiativer giver resultater I henhold til disse målsætninger har vi i det forgangne år sat initiativer i gang på en række områder, og resultaterne har både reduceret vores omkostninger og CO2-udledninger. På energisiden har vi bl.a. udskiftet et stort antal lyskilder til elsparepærer og LED-lys, som sikrer en væsentlig besparelse på energiforbruget. Lyskilderne udskiftes løbende, og vi forventer, at resultaterne vil manifestere sig yderligere i de kommende år. De nye energikilder Side 20 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=23http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=23afgiver mindre varme, hvilket betyder, at driften af ejendommens køleanlæg reduceres. Køle- og varmeanlæg har fået udskiftet motorer og pumper, som optimerer brugen, og der er etableret ny styring af anlæggene, så de kan målrettes efter, hvor mange mennesker der er i bygningen. Ud over at have en positiv effekt på vores CO2-udledninger har indsatsen allerede over en treårig periode resulteret i en samlet årlig besparelse på ca. DKK 1 mio. PwC’s affaldshåndtering er blevet optimeret, således at alt affald nu sorteres med henblik på genanvendelse og frasortering af giftigt affald. Tryksager har også været et fokusområde, og vi trykker ikke længere samtlige PwC-publikationer til alle medarbejdere og kunder. Disse skal i stigende grad hentes elektronisk eller bestilles særskilt. Dette gælder også Årsrapport 08/09. Fysiske tryksager og print fremstilles for langt størstedelens vedkommende i henhold til svanemærket eller tilsvarende certificeringer. PwC er i gang med en omstilling til miljørigtige produkter til rengøring og hygiejne, som bl.a. omfatter særlige krav til rengøringsfirmaer og andre leverandører. Transportleverandører er underlagt krav om brug af dieselfiltre, og vi benytter cykelbude ved kortere afstande. For at sikre optimalt udbytte og fortsat optimering af indsatsen på klimaområdet har vi endvidere indgået partnerskaber med omkringliggende virksomheder for deling af viden om forbedringer. Miljøinitiativerne har først og fremmest taget udgangspunkt i hovedkontoret i København, men det er ambitionen, at alle væsentlige tiltag skal rulles ud på samtlige kontorer i landet. Sideløbende med disse aktiviteter har vi i årets løb generelt søgt at øge opmærksomheden og sætte fokus på den enkelte medarbejders ansvar og adfærd i forhold til klimaet. PwC var tilmeldt klimaministeriets ”1 Ton Mindre”-kampagne, som med deltagelse af 644 medarbejdere resulterede i en CO2-reduktion på hele 3,6 tons. Et andet initiativ var cykelkampagnen under overskriften ”Vi cykler til arbejde”, hvor 300 medarbejdere landet over deltog. Der er etableret cykelskure med pumper og værktøj for at opmuntre endnu flere til at cykle til og fra arbejde. Vi har også udarbejdet syv gode råd til god klimaadfærd, der bl.a. markedsføres som skrivebordsbaggrund på medarbejdernes pc. Elektroniske lønsedler og breve, fast klimatema i personalebladet og brug af videokonferencer i stedet for fysiske møder er andre initiativer, som bidrager positivt i PwC’s klimaindsats. Samlet er det lykkedes at fastholde vores CO2-udledninger på samme niveau som sidste år på trods af et udvidet aktivitetsniveau og større kontorarealer. Endvidere har emissionsfaktorerne fra el-producenter og flytransport betydet, at PwC’s samlede udledninger i alt er reduceret med 9,5% i forhold til sidste år. Det svarer til en reduktion pr. medarbejder på 17,8%. Årsrapport 08/09 | Side 212009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=24http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=24Aktiv rolle i klimadebatten I forhold til vores kunder og omverdenen generelt forsøger vi at tage ansvar og spille en aktiv rolle i debatten omkring klimaet. En central aktivitet i den forbindelse var PwC’s opvarmningsarrangement til FN’s klimakonference i København i 2008, hvor PwC havde inviteret klima- og energiminister Connie Hedegaard til at komme og fortælle om de danske forberedelser til konferencen. Næsten 100 ambassadører og erhvervsledere deltog i arrangementet. PwC var også aktivt involveret, da mere end 500 erhvervsledere, videnskabsfolk, embedsmænd og NGO-repræsentanter fra hele verden mødtes i forbindelse med Copenhagen Climate Council for at drøfte erhvervslivets rolle, ansvar og løsningsmodeller i forhold til klimaforandringerne. Den mangeårige leder af PwC’s globale netværk, Sam DiPiazza, var centralt placeret som medlem af den tænketank, der er nedsat i forbindelse med Copenhagen Climate Council, og PwC var en af hovedkræfterne bag en rapport, der blev distribueret til embedsmænd og beslutningstagere verden over, med de overvejelser og konstruktive ideer, der blev drøftet på topmødet. For at skabe generel opmærksomhed om virksomheders bidrag til at modvirke klimaforandringer tog vi sidste år sammen med Berlingske Tidende og Mandag Morgen initiativ til ”Climate Cup” , der er en konkurrence, som sætter fokus på og anerkender virksomheders klimaindsats. Dette initiativ er fortsat i 2009 og blev rundet af med kåringen af årets vindere i forbindelse Side 22 | Årsrapport 08/09 med Nordic Climate Solutions-konferencen, som fandt sted i København i september 2009. Bæredygtige sociale relationer Som service- og vidensvirksomhed rummer vores samfundsansvar et væsentligt socialt aspekt, som er dybt forankret i vores forretningsstrategi og den måde, vi driver vores virksomhed på. Vi lægger i vores rekruttering vægt på at tiltrække de bedste medarbejdere og søger aktivt diversitet i forhold til både køn, alder, etnisk baggrund mv. Samtidig lægger vi vægt på at udvikle vores medarbejdere gennem lige vilkår og tilbud om uddannelse – baseret på den enkeltes engagement og dygtighed. Vi arbejder målrettet på at sikre, at medarbejderne kan etablere en fornuftig balance mellem arbejde og livet udenfor, og vi har som ambition, at mindst 20% af vores ledere skal være kvinder. Sundhed og sikkerhed for vores medarbejdere er et højt prioriteret indsatsområde, og vi har en formuleret arbejdsmiljøpolitik, som vi løbende følger op på. PwC er desuden medlem af ”Det Sociale Indeks”, der er en dansk standard for bæredygtige arbejdspladser, og medlemskabet forudsætter, at man løbende har fokus på udvikling og forbedringer på en række definerede områder og rapporterer om indsatsen. Vi finder det naturligt at spille en aktiv rolle i forhold til vores omverden, især på uddannelsesområdet, hvor vi løbende tager initiativer til aktiviteter og sponserer rele- vante uddannelsesmæssige aktiviteter. Det gælder også på internationalt plan, hvor PwC gennem talrige projekter og sponsorater søger at bidrage til, at unge mennesker får mulighed for at dygtiggøre sig og dermed kan bidrage positivt til udviklingen af de samfund, de lever i. Ansvarlig forretning Som revisionsvirksomhed føler vi et særligt ansvar på området antikorruption. Det er en del af vores grundlæggende forretningsmodel at hjælpe vores kunder til at etablere systemer og opfølgningsprocedurer, der sikrer, at virksomhedernes økonomi- og forretningsfunktioner fungerer korrekt og redeligt. Samtidig har vi etableret egne systemer, der skal sikre, at vi også selv lever op til vores ansvar som ansvarlig og uafhængig revisions- og rådgivningsvirksomhed. Vi opererer bl.a. efter et sæt meget stramme uafhængighedsregler, der sikrer, at vores rådgivere ikke har personlige interesser i vores kunder, og vi har implementeret nye opdaterede hvidvaskregler i vores praksis. Samtidig er det muligt på vores hjemmeside at rette en fortrolig henvendelse til vores bestyrelse.2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=25http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=25Assurance Assurance er PwC’s største forretningsområde og omfatter først og fremmest revisions- og erklæringsydelser. Revisionsforretningen har været kernen i PwC’s mere end 150-årige virke, og vi fokuserer til stadighed på at være på forkant med vores kompetencer og værktøjer, så vi kan tilføre mest mulig værdi og sikre høj troværdighed i relationen til vores kunder. Årsrapport 08/09 | Side 232009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=26http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=2668% Assurances andel af PwC’s totalomsætning 08/09 Udvikling i omsætning (DKK mio.) 08/09 07/08 06/07 05/06 04/05 874,4 841,6 954,9 1.096,9 1.074,1 I takt med at myndigheders og omverdenens krav og forventninger til vores kunder har ændret sig, er revisionsforretningen udbygget med relaterede rådgivningsydelser som Corporate Governance, børsintroduktion og kapitaltilførsel, intern revision og kontrol, omstruktureringer, generationsskifter mv. Assurance-forretningens væsentligste konkurrenter er Deloitte, KMPG og Ernst & Young. Assurance-forretningen. Det skal bidrage til, at vi kan reducere vores salgsomkostninger yderligere og styrke forretningens samlede indtjening. Udvikling og resultater i 08/09 Assurance-forretningen nåede en omsætning på DKK 1.096,9 mio. i 08/09. Det svarer til en vækst på 2%, hvilket er noget lavere end den vækst, forretningen har været i stand til at realisere tidligere år. Under de givne markedsvilkår med faldende efterspørgsel og intensiveret konkurrence er det dog positivt, at vi har været i stand til at fastholde momentum og vores solide position på markedet. Resultat af primær drift blev DKK 93,0 mio. Det svarer til et fald i driftsmargin fra 15,0% i 07/08 til 8,5% i 08/09. Udviklingen afspejler den intensiverede konkurrence og det betydelige prispres, der blev skabt i takt med, at effekten af den finansielle krise slog igennem hos kunderne. Det gav anledning til, at mange kunder måtte tilpasse virksomhedens drift til de ændrede markedsvilkår og søge at optimere ressourceanvendelsen, hvor det var muligt. Det skabte dels en strukturelt ændret efterspørgsel og dels et stærkt øget fokus på omkostninger. Disse ændringer kom bl.a. til at betyde, at efterspørgslen på vores Company Administration Services faldt brat og markant, hvilket påvirkede den samlede driftsindtjening i Assurance i væsentlig grad. I Assurance-forretningen har vi derfor arbejdet intensivt på at sikre, at vores rådgivningsydelser og tilbud fortsat er i overensstemmelse med kundernes aktuelle behov Mål og strategi Udviklingen af Assurance-forretningen tager udgangspunkt i PwC’s overordnede fokusområder – de såkaldte ”business priorities”. Det betyder blandt andet, at vi skal være førende som udbyder af assurance-ydelser inden for de markedssegmenter, vi har valgt at fokusere på. Det gælder især inden for Top Tier, som omfatter de 100 største virksomheder i Danmark, og Mid Tier, der er de følgende 900. Derudover fokuserer vi på offentlige virksomheder og organisationer. Endelig har vi med afsæt i vores geografiske repræsentation fokus på små og mellemstore virksomheder. Inden for disse områder ønsker vi at styrke vores position yderligere gennem vækst, der både skal realiseres gennem øget salg til eksisterende og nye kunder og gennem værdiskabende opkøb. Et væsentligt element i denne vækststrategi er, at vi fortsat skal raffinere og udvikle vores rådgivningsog serviceydelser til kunderne med udgangspunkt i deres individuelle og branchespecifikke behov. Høj kvalitet, effektivitet og dygtige medarbejdere er forudsætningen for, at vi kan realisere vores strategi, og derfor vil disse områder være i fokus i den fortsatte udvikling af Side 24 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=27http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=27og de ændrede markedsvilkår. Det har først og fremmest indebåret, at vi har justeret og målrettet vores ydelser i tråd hermed, og et af resultaterne har i den forbindelse været udviklingen af et helt nyt rådgivningskoncept for ledelse i krisetid, som vi har haft særdeles gode erfaringer med. Øget opmærksomhed og krav til virksomhedernes transparens og interne kontroller har været andre markedsdrevne faktorer, som vi har responderet på i form af nye, målrettede rådgivningsydelser. Vi har lagt stor vægt på, at alle vores revisorer løbende er blevet fagligt opdateret og kvalificeret til at rådgive kunderne under de ændrede markedsvilkår. Sideløbende hermed har vi søgt at optimere vores leverancesystemer og realisere effektivitetsforbedringer, hvor det har været muligt. Høj faglig standard og kvalitet er fortsat helt afgørende for troværdigheden af vores rådgivning og fundamentet for, at vi kan fastholde vores position på markedet. Ikke mindst i disse tider er der skærpede forventninger til revisorernes rolle og ansvar, og derfor er det afgørende for os, at vi ikke går på kompromis med etiske standarder og de høje kvalitetskrav, vi står inde for. Men med dette udgangspunkt har vi arbejdet målrettet på at hjælpe vores kunder bedst muligt gennem de udfordringer, de aktuelt befinder sig i. Og det er vi lykkedes godt med. onspligt kan få indflydelse på vores markedsgrundlag. Samtidig forventer vi, at markedet fortsat vil være præget af økonomisk usikkerhed, stor konkurrence og fortsat pres på priserne. På trods af usikre markedsvilkår er det dog vores ambition at øge aktivitetsniveauet yderligere i 09/10, hvor vi forventer at realisere moderat encifret vækst gennem udbygning af eksisterende kunderelationer og salg til nye kunder og kundesegmenter. Udgangspunktet er høj kvalitet i vores rådgivning og værdiskabende relationer til vores kunder. Forventninger til 09/10 Vi vil i det kommende år fortsætte det fokuserede arbejde med til stadighed at udvikle services og rådgivningsydelser, der imødekommer kundernes behov i takt med markedsudviklingen. Ny regulering om bl.a. revisiMikael Sørensen Assurance Leader Årsrapport 08/09 | Side 252009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=28http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=28Advisory Advisory leverer rådgivningsydelser inden for et bredt felt af forretningsområder, der løbende styrkes og udbygges med afsæt i kundernes behov. Ydelserne falder overordnet inden for tre forretningsområder: Deals, Business Transformation og IT Management. Side 26 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=29http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=29Deals rådgiver om virksomhedsopkøb og -frasalg, kapitalstruktur og restruktureringer samt muligheder for finansiering og kapitalfremskaffelse. Business Transformation hjælper virksomheder med at gennemføre større forandringer og løbende optimering med målbar effekt på økonomisk performance. IT Management hjælper virksomheder med optimering og implementering af it-løsninger med fokus på økonomisk performance. Markedet dækkes af et bredt felt af rådgivningsvirksomheder, hvoraf mange er fokuserede inden for et enkelt af de forretningsområder, PwC dækker. Konkurrenterne er bl.a. specialiserede konsulentvirksomheder, softwarevirksomheder, banker og finansrådgivere samt ingeniørfirmaer. kunder er fortrinsvis store og mellemstore danske virksomheder og offentlige organisationer, og serviceringen af kunderne tager udgangspunkt i deres konkrete og aktuelle behov. Derfor er den løbende udvikling af kompetencer et centralt strategisk fokusområde, som ikke bliver mindre vigtigt af, at Advisorys konkurrenter i vid udstrækning er højt specialiserede rådgivningsvirksomheder inden for de enkelte forretningsområder. Kvalificeret og målrettet rådgivning er udgangspunktet for en fornuftig prissætning af vores ydelser, som skal være med til at sikre, at vores indtjening kan finde et attraktivt niveau. 17% Udvikling i omsætning (DKK mio.) 08/09 07/08 06/07 05/06 04/05 147,5 189,9 Omsætningsfordeling på hovedsegmenter i % 28,5 34,0 Deals IT Management 37,5 Advisorys andel af PwC’s totalomsætning 08/09 Udvikling og resultater i 08/09 Advisory fik i 08/09 en omsætning på DKK 268,3 mio. – dvs. lidt over niveau for året før. Udviklingen afspejler, at vi trods en negativ markedsudvikling har formået at fastholde et relativt højt aktivitetsniveau, omend sammensætningen af de solgte ydelser i væsentligt omfang er påvirket af markedsudviklingen. Hvor der tidligere år har været større fokus på rådgivning i forbindelse med realisering af vækststrategier, er efterspørgslen nu i langt højere grad fokuseret på defensive tiltag i forlængelse af den økonomiske krise. Det har præget resultatet af den primær drift, som blev på DKK 9,7 mio. Resultatet er markant lavere end året før, og driftsmarginen falder således fra 22,8% til 3,6%. Den faldende indtjening prægede især andet halvår og er afledt af det ændrede produktmiks, ligesom intensiv 268,3 262,9 258,9 Mål og strategi Advisory-forretningen udgør et centralt element i PwC’s vækststrategi, og det er ambitionen, at Advisorys relative andel af PwC’s omsætning skal øges yderligere over de kommende fem år. Advisory-forretningen skal være førende inden for de forretningsområder og kundesegmenter, vi fokuserer på. Væksten skal fortrinsvist ske gennem en konsolidering og strømlining af den eksisterende forretning samt løbende udvikling af relaterede rådgivningsydelser, hvor der kan realiseres synergier og øget værdiskabelse. Væksten kan også skabes gennem opkøb. Advisorys Business Tranformation Årsrapport 08/09 | Side 272009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=30http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=30konkurrence og en øget omkostningsbevidsthed har gjort det vanskeligt at fastholde det oprindelige prisniveau. Markedsudviklingen kom først og fremmest til at påvirke aktiviteterne inden for Deals, idet både antallet af virksomhedstransaktioner og værdien af de faktisk gennemførte transaktioner faldt kraftigt. Derimod lykkedes det at bevare et fornuftigt aktivitetsniveau inden for de øvrige forretningsområder, hvor bl.a. øget fokus på effektivitet og omstruktureringer, interne kontroller samt CSR-services var markedsdrevne faktorer, som øgede efterspørgslen. Inden for IT Management konsoliderede PwC sin position yderligere i løbet af året med købet af virksomheden Businessminds i november 2008. Dermed har PwC etableret sig som Danmarks største kompetencecenter inden for rådgivning om business intelligence. Virksomheden supplerer PwC’s eksisterende forretning og kompetencer godt og har samtidig skabt kritisk masse til realisering af yderligere synergier og vækst. Forventninger til 09/10 Vi forventer, at markedet i det kommende år vil være præget af økonomisk usikkerhed, som vil påvirke efterspørgslen på samtlige vores rådgivningsydelser. Det er dog vores ambition at genskabe væksten gennem et målrettet salg af bredt sammensatte ydelser under optimal udnyttelse af vores eksisterende kompetencer, ligesom vi vil fortsætte med at udvikle nye services, der kan skabe synergi i forhold til vores eksisterende forretning. Vi forventer således en vækst i alle tre hovedforretningsområder: Deals, Business Transformation og IT Management. Thomas Reenberg Advisory Leader Side 28 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=31http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=31Tax Tax leverer rådgivning inden for tre hovedområder. Det største område er kerneforretningen Corporate Tax, som rådgiver virksomheder om internationale skatteregler, virksomhedshandler, skatteregler vedr. energiforhold, transfer pricing, financial services, tax management & accounting services. Det andet hovedområde fokuserer på moms og afgifter, hvor vi aktivt søger at imødekomme en stigende efterspørgsel. Det tredje hovedområde beskæftiger sig med Human Resource Services med fokus på bl.a. personskat og personalejura. Årsrapport 08/09 | Side 292009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=32http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=3214% Tax’ andel af PwC’s totalomsætning 08/09 Udvikling i omsætning (DKK mio.) 08/09 07/08 06/07 05/06 04/05 153,8 196,7 177,5 233,7 226,4 Omsætningsfordeling på hovedsegmenter 08/09 i % 24,3 Corporate Tax Moms/afgifter 10,3 65,4 Human Resource Consulting Tax har de seneste fem år gennemgået en positiv udvikling med en fortsat styrkelse af kompetenceområder. Tax’ konkurrenter er først og fremmest Deloitte, KMPG og Ernst & Young, som vi møder inden for Human Resource Services og indirekte skatter og selskabsskat. Inden for M&A oplever vi også enkelte af de store advokatvirksomheder som konkurrenter. Udvikling og resultater i 08/09 Tax fik i 08/09 en omsætning på DKK 233,7 mio., hvilket svarer til en vækst på 3,3% i forhold til sidste år. Væksten afspejler en meget positiv udvikling i regnskabsårets første halvår – men forretningsområdet blev også påvirket af en opbremsning i aktivitetsniveauet i takt med, at den økonomiske krise fik effekt på markedet. Det primære driftsresultat faldt fra DKK 53,8 mio. til DKK 41,5 mio. Dermed blev driftsmarginen reduceret til 17,8% i 08/09. Især aktiviteterne på transaktionsområdet er konjunkturfølsomme, og opbremsningen på markederne i andet halvår betød, at Tax havde markant færre opgaver relateret til M&A, og størrelsen på de transaktioner, der blev gennemført, var væsentligt mindre end tidligere år. Samtidig var Tax på indtjeningssiden som de øvrige forretningsområder påvirket af en generelt større prisfølsomhed på alle ydelser og øget konkurrence som følge af den negative markedsudvikling og dalende efterspørgsel. I tråd med strategien har Tax imidlertid løbende søgt at udvikle og tilpasse sine ydelser, så de imødekommer nye behov hos kunderne som følge af markedsudviklingen og ændrede reguleringsmæssige forhold. Det har haft positiv effekt på en række områder, hvor vi har stået klar med målrettet skatterådgivning som følge af ændringer i selskabsskatten, ligesom den nye skatte- Mål og strategi I overensstemmelse med PwC’s overordnede målsætning er det ambitionen, at Tax skal være førende inden for de kompetenceområder og markedssegmenter, vi har valgt at fokusere på. Tax’ kunder er først og fremmest store og mellemstore danske virksomheder, og vi ønsker at udbygge positionen på dette marked yderligere i løbet af de kommende fem år. Væksten skal komme gennem fortsat raffinering og udvikling af rådgivningsydelser og kompetencer med udgangspunkt i den løbende udvikling inden for skat og den generelle markedsudvikling, som påvirker vores kunder. Sideløbende hermed skal vi fortsat styrke profileringen og markedsføringen af vores kompetencer og ydelser, tæt integreret med PwC’s øvrige forretningsområder. Side 30 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=33http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=33reform har givet anledning til fortsat kompetenceudvikling og markedsføring af en række nye ydelser. Markedsudviklingen har i mange virksomheder givet anledning til et øget fokus på bl.a. likviditetsforhold, og i den forbindelse har Tax – i tæt samarbejde med rådgiverne i de øvrige forretningsområder – været opsøgende over for kunder med tilbud om målrettet rådgivning. Vi har i det hele taget investeret væsentlige ressourcer i at markedsføre vores kernekompetencer ved opfølgning med kunder, via emneaktuelle nyhedsbreve, som kommentatorer i landsdækkende medier mv. Disse aktiviteter har bidraget positivt til udviklingen af forretningen i det forgangne år. Forventninger til 09/10 Vi forventer, at det kommende år fortsat vil byde på udfordringer, og at efterspørgsel og priser fortsat vil være under pres. Det er imidlertid vores forventning, at vi kan øge væksten moderat med udgangspunkt i en yderligere styrkelse af vores kompetencer i forlængelse af ny lovgivning på skatte- og afgiftsområdet som f.eks. skattereformen, der blev vedtaget ultimo maj måned. Kundernes behov vil være udgangspunktet for disse udviklingsaktiviteter, og vi vil i tæt samarbejde med PwC’s øvrige forretningsområder arbejde systematisk med at udvikle samlede løsninger til kunderne. Henrik Faust Pedersen Tax Leader Årsrapport 08/09 | Side 312009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=34http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=34Gennemsigtighedsrapport PwC’s gennemsigtighedsrapport er udarbejdet i overensstemmelse med revisorlovens § 27 og EU’s 8. direktiv. Side 32 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=35http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=35PwC-netværket PwC-firmaerne verden over er medlemsfirmaer i PricewaterhouseCoopers International Limited. Hvert enkelt medlemsfirma er en uafhængig selvstændig juridisk enhed, der er lokalt ejet og har en lokal ledelse. Det lokale ejerskab sikrer en indgående forståelse af det lokale marked og det individuelle ansvar og initiativ, som ejerskabet motiverer. Medlemsfirmaer Det globale PwC-netværk udgør en platform, hvor medlemsfirmaerne deler viden, færdigheder og ressourcer med henblik på at levere ydelser af en ensartet høj kvalitet til internationale og lokale kunder. PwC’s medlemsfirmaer i de enkelte lande understøttes af fælles metoder, videnbaser og teknologi samt af adgang til højt specialiseret ekspertise og ”thought leadership”. Ved at samarbejde på denne måde udgør medlemsfirmaerne et globalt netværk med en stærk lokal forankring. Medlemsfirmaerne i PwC indgår ligeledes i regionale grupper, der fremmer samarbejde og sikrer anvendelse af fælles strategier, risikostyring og standarder for kvalitet. PricewaterhouseCoopers International Limited PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) er et medlemsbaseret selskab, hvor deltagerne hæfter for et fast, garanteret beløb (company limited by guarantee). PwCIL leverer ingen ydelser til kunderne, men varetager følgende primære aktiviteter: Identificering af markedsmuligheder og udvikling af dertil knyttede strategier, styrkelse af PwC’s interne produkt-, kvalifika- tions- og vidennetværk, understøttelse af PwC’s brand, samt udvikling og bestræbelser rettet mod medlemsfirmaernes ensartede anvendelse af fælles risiko- og kvalitetsstandarder, herunder overholdelse af uafhængighedspolitik og -processer. Network of the Future PwC’s globale ledelsesteam (Network Leadership Team) består af lederne for de tre ledende firmaer i netværket, USA, Storbritannien og Kina og en ”Chairman” samt et femte medlem. Lederne fra 17 andre medlemsfirmaer er udpeget som medlemmer af ”Strategy Council” – firmaer som hver især er forpligtet til at implementere og eksekvere de strategier og handlingsplaner, som det globale netværk beslutter. PwC’s regionale struktur (Clusters) består af tre store enheder: Americas, Asia og Central. Det danske firma tilhører Central Cluster, der omfatter EU-landene, Centraleuropa, Rusland, Mellemøsten, Afrika og Indien. Partnere, directors og senior managers pr. 30. juni 2009 Statsaut. 111 77 53 53 217 Reg. Andet* 32 14 29 78 139 I alt 143 91 82 138 363 Partnere Heraf aktionærer Directors Senior Managers I alt 7 7 * Omfatter uddannelser som cand.jur., cand.merc., cand.merc.aud., MBA, Ph.D., HD mv. Vores juridiske struktur og ejerskab PwC i Danmark ejes af de danske partnere, som er aktionærer i PwC. Herudover har firmaet udnævnt partnere, directors og senior managers, som indgår i firmaets ledelse lokalt i de enkelte afdelinger, og som efter firmaets regler kan tegne firmaet og underskrive erklæringer m.m. Årsrapport 08/09 | Side 332009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=36http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=36Ledelsesstrukturen i PwC Den selskabsretlige ledelsesstruktur i PwC er følgende: Bestyrelse Lars Holtug (formand) Peter Hededam Christensen Christian Klibo Klaus Okholm Leif H. Mosegaard (medarbejdervalgt) Vibeke H. Outze (medarbejdervalgt) Direktion Carsten Gerner, adm. dir. Mikael Sørensen, Assurance Thomas Reenberg, Advisory Henrik Faust Pedersen, Tax Bestyrelsens medlemmer er alle statsautoriserede revisorer bortset fra den ene af de medarbejdervalgte repræsentanter. To af direktionens medlemmer er statsautoriserede revisorer. Lederen af Advisory er civilingeniør med HD i afsætning, og lederen af Tax er cand. jur. Generalforsamling/aktionærmøde Aktionærerne udøver indflydelse gennem deltagelse i og ved afgivelse af stemmer på selskabets generalforsamling i overensstemmelse med aktieselskabslovens bestemmelser, herunder eksempelvis godkendelse af årsrapport og anvendelse af overskud, valg af bestyrelse og revision, vedtægtsændringer mv. Fordeling af opgaver og ansvar i bestyrelsen og direktionen følger aktieselskabslovens regler, hvorefter bestyrelsen og direktionen forestår ledelsen af firmaets anliggender. Aktionærerne udøver herudover indflydelse gennem deltagelse i og ved afgivelse af stemmer på aktionærmøder i henhold til en blandt aktionærerne vedtaget aktionæroverenskomst. Aktionæroverenskomsten regulerer aktionærernes indbyrdes forhold. På aktionærmøder træffes bl.a. beslutning om eventuelle ændringer af internationale aftaler vedrørende PwC-netværket, valg af Territory Senior Partner, der repræsenterer det danske firma i PwC-netværket, valg af kandidater til bestyrelsen, beslutning om ind- og udtræden af partnere, som skal være eller er aktionærer, godkendelse af fordeling af vederlag til partnerne, væsentlige investeringer og andre overordnede forhold. I henhold til aktionæroverenskomsten er de generalforsamlingsvalgte medlemmer af bestyrelsen forpligtet til at ansætte Territory Senior Partner som selskabets administrerende direktør. Bestyrelsen er ansvarlig for stillingtagen til PwC’s interne kontrolprocedurer, herunder organisation, it og regnskabsmæssige forhold. Bestyrelsen behandler også strategi for forretningsområder og medarbejderstrategi. Derudover behandles og godkendes firmaets budgetter, årsrapport, risikostyring og forsikringsforhold samt instruks til direktionen. Der gennemføres endvidere evaluering af bestyrelsesarbejdets organisering og effektivitet og af samarbejdet mellem bestyrelsen og direktionen. effektiv og koordineret drift, herunder at firmaet overholder lovgivningen og vedtagne interne politikker. Direktionen er ansvarlig for firmaets profil i markedet og repræsenterer firmaet over for offentlige myndigheder og i relevante dele af PwC’s internationale organisation. Firmaets daglige ledelse er endvidere organiseret dels ud fra forretningsområder (Assurance, Tax og Advisory) og dels ud fra geografisk opdeling af afdelinger og kontorer i Danmark. Lederne af forretningsområderne Assurance, Tax og Advisory er medlemmer af direktionen sammen med den administrerende direktør, som leder arbejdet i direktionen. Grundlaget for partnernes vederlag Vi har implementeret et etisk regelsæt, som sikrer, at vi ikke alene lever op til de etiske krav, som omverdenen stiller til os, men også til de krav, vi stiller til os selv. Et væsentligt element i PwC’s etiske regelsæt er en fælles global ramme for fordelingen af overskud til partnerne (partneraflønningssystemet). De enkelte lande har en vis frihed i forbindelse med tilrettelæggelsen af partneraflønningssystemet, men alle systemerne bygger på principperne i den globale ramme. I Danmark omfatter aflønningssystemet tre kerneelementer, således at partnerne belønnes efter den rolle, de får tildelt i partnerskabet (”responsibility income”), efter hvor godt de varetager deres ansvar (”performance income”), og ud fra hvor godt det danske firma klarer sig som helhed (”equity income”). PwC’s partneraflønning hviler på ønsket om at motivere, anerkende og belønne pa2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=37http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=37for deres bidrag til firmaets udvikling, både som enkeltpersoner og som medlemmer af integrerede teams. For at partneraflønningssystemerne skal fungere hensigtsmæssigt, herunder at belønninger gives på et reelt grundlag, gennemføres årligt en omfattende evalueringsproces baseret på et ”balanced scorecard”. Herudover kræver PwC’s evalueringsproces, at der udøves et vist skøn ved vurderingen af en partners indsats, og processen overvåges derfor af ledelsen for at sikre, at de enkelte partnere belønnes på en fair og rimelig måde med hensigtsmæssig gennemsigtighed. Partnernes indsats vurderes generelt i forhold til målepunkter, der har sammenhæng med PwC’s værdier (Teamwork, Excellence og Leadership), som er en integreret del af firmaets kerneadfærd. PwC’s procedurer for kvalitetsstyring ved afgivelse af erklæringer med sikkerhed Bestyrelsen Direktionen Risk Management •Klientaccept • Uafhængighed • Risikopolitikker • Forretningsbetingelser og aftalebreve • Konsultation • Kvalitetskontrol Kvalitetsstyringssystem (revisionsstandard nr. 1) Partneraflønning Human Capital • Rekruttering • Uddannelse • Karriereplanlægning • Medarbejdertilfredshed Etiske retningslinier Kundetilfredshed Vores interne kvalitetsstyringssystem og politikker for uafhængighed og efteruddannelse Ansvaret for afgivelse af erklæringer med sikkerhed påhviler i henhold til såvel revisorloven som PwC’s interne politik altid den engagementspartner, som underskriver erklæringen. Dette ansvar kan ikke delegeres eller overdrages til andre. I forbindelse med løsning af en erklæringsopgave med sikkerhed vil engagementspartneren i overensstemmelse med firmaets politikker for risikostyring i tilfælde af komplekse problemstillinger og risikobehæftede forhold involvere ekspertafdelinger og konsultere Erklæringsteam Specialafdelinger Engagement [underskrivende] partner(e) Products & Services Konsultation med specialister Kvalitetssikringspartner Netværksaftale Global Risk standarder PwC Revisionsværktøj m.m. PwC Internationalt Netværk Årsrapport 08/09 | Side 352009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=38http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=38andre partnere. For revisionsopgaver på børsnoterede selskaber gennemfører vi et internt kvalitetsreview, inden erklæringen afgives. Ledelsen i firmaet har således ingen direkte mulighed for at påvirke formuleringen af en erklæring med sikkerhed. Sikkerhed for, at der afgives korrekte erklæringer, skabes gennem ledelsens opstilling af en række risikopolitikker og -procedurer. De ansvarlige for Risk Management- og Human Capital-funktionerne understøtter implementeringen af disse. Nedenfor gives et overblik over de kvalitetsstyringsprocedurer, der anvendes af PwC i Danmark i forbindelse med afgivelse af revisionspåtegninger på årsrapporter og andre erklæringer med sikkerhed. Standarder for kvalitetsstyring Revisionsaktieselskaber skal have et kvalitetsstyringssystem for revisionsfirmaets udførelse af erklæringsopgaver med sikkerhed. PwC’s kvalitetsstyringssystem opfylder som minimum disse standarder og omfatter dermed følgende elementer: • Ledelsens ansvar for kvaliteten i firmaet (”tonen i toppen”) • Etiske krav (herunder uafhængighed, integritet og objektivitet) • Accept og bevarelse af klientforhold og accept af specifikke opgaver • Human Capital (herunder personaleledelse) • Udførelse af opgaver • Overvågning. Kvalitetsstyringsprocedurer PwC’s kvalitetsstyringsprocedurer er kortfattet beskrevet nedenfor i overensstemmelse med COSO-frameworket (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). A. Kontrolmiljø Tonen i toppen PwC’s ledelse ønsker og er forpligtet til at sikre, at PwC står for kvalitet, uafhængighed og objektivitet. Dette sker dels gennem udsendelser af meddelelser til partnere og medarbejdere, dels ved indlæg på interne konferencer og gennem en omfattende intern undervisning. PwC forventer, at firmaets partnere og medarbejdere lever op til PwC’s kerneværdier: Teamwork, Excellence og Leadership. Uafhængighed, integritet og objektivitet PwC har omfattende systemer til overvågning af, at firmaets uafhængighedspolitik overholdes, både for firmaet som helhed og for de enkelte medarbejdere. Firmaets uafhængighedspolitik og systemer, der er tilgængelige for alle partnere og medarbejderne, omfatter bl.a.: • Et centralt internationalt register over værdipapirer underlagt begrænsninger. Dette indebærer, at partnere og medarbejderne skal søge forhåndsgodkendelse i forbindelse med eventuelle investeringer, ligesom det kræves, at partnere og ledende medarbejdere registrerer deres investeringer i et særskilt system. • Et internationalt forespørgsels- og godkendelsessystem, der er tilrettelagt med henblik på at sikre, at Side 36 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=39http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=39alle ydelser til børsnoterede revisionskunder gennemgås og godkendes for at sikre, at vi kan og må påtage os dem. Hvis påkrævet sikrer vi herigennem også, at sådanne ydelser forelægges revisionskomiteen til forhåndsgodkendelse. • Politik for indhentelse af uafhængighedserklæringer fra partnere og medarbejdere, der deltager i erklæringsopgaver. • Systemer, der først clearer og herefter overvåger firmaets forretningsforbindelser for at sikre overholdelse af relevant lovgivning. • Indhentelse af årlig bekræftelse fra alle partnere og managers iagttagelse af begrænsninger vedrørende på investeringer og bankforbindelser mv. • Obligatorisk efteruddannelse med central registrering og overvågning. • En central uafhængighedsfunktion, som kan konsulteres, når der opstår spørgsmål. • Test af udvalgte partneres og medarbejderes overholdelse af reglerne. De revisionspartnere, som underskriver regnskaber m.m., og partnere, der er ansvarlige for løbende kvalitetssikring på den enkelte børsnoterede revisionsklient, udskiftes hvert syvende år (hvert femte år på kunder omfattet af US Securities and Exchange Commission og the Public Company Accounting Oversight Board’s regler). Der findes desuden separate krav om udskiftning af andre partnere, som spiller en væsentlig rolle i forbindelse med revision af børsnoterede kunder. Også for øvrige klienter, som er omfattet af revisorlovens § 21, stk. 3., sker der udskiftning af den underskrivende partner hvert syvende år. Ingen enkeltklient tegner sig for mere end ca. 2% af PwC’s danske omsætning eller indtjening. Det giver firmaet og partnerne den nødvendige frihed til at handle med uafhængighed, objektivitet og integritet. Regler for at konsultere faglige eksperter Der findes detaljerede regler og krav om, at PwC’s partnere skal konsultere faglige eksperter i forskellige situationer. Vores revisionsteams konsulterer centrale faglige specialister vedrørende særlige forhold, hvor omstændighederne taler herfor. Såfremt den ansvarlige partner på en revision er uenig i den rådgivning, der modtages fra PwC’s centrale faglige specialister, findes der en fast procedure for, hvordan der ved involvering af andre partnere nås frem til fælles enighed om afklaring af sagen. Personaleledelse PwC opretholder strenge ansættelsesprocedurer både for ansættelse af nyuddannede og mere erfarne medarbejdere. Dette omfatter ikke blot en vurdering af akademisk baggrund, men også interviews, baggrundstjek og referencetjek. Efter ansættelse deltager vores medarbejdere i en række forskellige lokale, nationale og internationale kurser med et indhold, der matcher udviklingen i deres roller og ansvarsområder, efterhånden som karrieren skrider frem. Medarbejderne modtager herunder løbende praktisk oplæring. PwC’s partnere modtager ligeledes løbende uddannelse, som supplerer den obligatoriske efteruddannelse. Partnernes og medarbejdernes resultater vurderes i en evalueringsproces, der involverer medarbejdere på samme niveau, underordnede og overordnede. Partnere og medarbejdere anerkendes og belønnes for at varetage deres ansvar på kompetent og professionel vis. Managers og senior managers evalueres formelt mindst en gang årligt af de partnere, som de har udført væsentlige opgaver for i årets løb. Den årlige vurderingsproces udmønter sig i oplysninger om, hvor godt de enkelte medarbejdere har klaret sig i forhold til vores værdier, de mål, den enkelte har opstillet for året, og kolleger på samme niveau. B. Risikovurdering Risikostyring PwC’s risikostyringsorganisation omfatter et antal erfarne partnere, som bruger en væsentlig del af deres tid på risikostyringsaktiviteter. Disse partnere har en vigtig rolle i beslutningsprocessen vedrørende accept og fortsat betjening af kunder og vurderer risiko på både et kvalitativt og et kvantitativt grundlag. Herudover er der krav om, at vores revisionsteams skal konsultere risk management partnere i forbindelse med problemstillinger og skøn f.eks. vedrørende væsentlighed og going-concern forho2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=40http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=40Følgende er eksempler på forhold, som vi tager i betragtning: • Virksomhedens og ledelsens omdømme • Ledelsens effektivitet • Ledelsens eventuelle incitament og tilbøjelighed til at manipulere med de fremlagte resultater • Eventuel usædvanligt aggressiv fortolkning af love og standarder • Eventuelle aktuelle eller historiske aktiviteter, ansættelsesforhold eller økonomiske forhold, som kunne påvirke PwC’s uafhængighed. C. Kontrolaktiviteter Udførelse af revisionen PwC anvender en global revisionsmetodik for alle revisionsopgaver for at opnå ensartethed og konsistens i udførelsen. Den ensartede metodik omfatter politikker og procedurer for den praktiske gennemførelse af revisionsopgaver. Disse retningslinjer og procedurer opdateres løbende, så de afspejler ny faglig udvikling og tager højde for nye problemstillinger og behov. Vores politikker og procedurer dækker faglige og lovgivningsmæssige standarder samt vejledning i, hvordan standarderne bedst kan implementeres. Opgavespecifikke kvalitetskontroller Selv om PwC har ét overordnet kvalitetsstyringssystem, som anvendes på alle erklæringsopgaver med sikkerhed, er der visse procedurer, som udføres specifikt i forbindelse med bestemte revisioner. Vores børsnoterede kunder får tildelt en quality review partner, som er ansvarlig for at gennemgå revisionsstrategien, overveje PwC’s uafhængighed samt drøfte de primære risici, der Side 38 | Årsrapport 08/09 identificeres af revisionsteamet og håndteringen af disse risici. Quality review partneren deltager også i drøftelsen af væsentlige regnskabsmæssige, revisionsmæssige og rapporteringsmæssige forhold, dog som udgangspunkt uden at have kontakt til kunden. PwC’s børsnoterede kunder får ligeledes tilknyttet en regnskabsfaglig review konsulent (en partner fra PwC’s centrale faglige specialistfunktion), som har til opgave at tilføre yderligere ekspertise vedrørende regnskabsforhold samt overholdelse af fondsbørsforhold, ligesom disse kunder får tilknyttet en skatteekspert. Centrale faglige specialister PwC’s centrale faglige specialister (Products & Services) er en separat afdeling inden for Assurance. Products & Services har en plads i lederteamet, som udstikker strategiske retningslinjer for PwC’s Assurance-afdeling og er drivkraften bag større fagligt rettede initiativer og beslutninger i Assurance. Products & Services består af partnere, directors og medarbejdere, som er faglige eksperter i regnskab og revision. De foretager review af og yder rådgivning om forhold, der er forbundet med væsentlige, usædvanlige eller komplekse regnskabsmæssige og revisionsmæssige forhold samt fondsbørsforhold og fastlægger PwC’s politik og metoder for udførelse af assurance-opgaver. D. Informationer og kommunikation Faglig opdatering PwC’s partnere og medarbejdere har uanset deres fysiske placering adgang til de informationer, der er nødvendige for, at de kan holde sig ajour med udviklingen. Vores databasesystem og elektroniske informationssystem sikrer, at de relevante informationer er tilgængelige for alle revisionsteams. Meddelelser om udvikling inden for lovgivning, regnskaber og revision Der udsendes regelmæssigt meddelelser til PwC’s partnere og medarbejdere om nye standarder og lovgivning med en tilknyttet vejledning, således at der kan ydes service af høj kvalitet til kunderne. Ny udvikling inden for lovgivning, regnskaber og revision kommunikeres til Assurance-medarbejderne i løbende meddelelser fra den centrale faglige afdeling. E. Overvågning Kvalitetsgennemgange PwC har et internt kvalitetsovervågningsprogram. Programmet omfatter gennemgang af partnernes arbejde og overholdelse af forskellige aspekter i vores kvalitetsstyringssystem med henblik på at vurdere, hvorvidt dette fungerer hensigtsmæssigt og på at skabe rimelig sikkerhed for, at vores revisionsopgaver og andre revisions- og erklæringsydelser udføres i overensstemmelse med gældende lovgivning, faglige standarder samt interne politikker og procedurer. Gennemgang af kvaliteten af en r2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=41http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=41også ad hoc, når det vurderes, at der kan være en konkret øget risiko. Vores gennemgangsproces omfatter desuden periodisk afprøvning af effektiviteten af funktionsområder som f.eks. ansættelse, uddannelse, forfremmelse og uafhængighed. Overvågning af kvaliteten er desuden en integreret del af vores løbende forbedringsprogram. PwC evaluerer løbende input fra sådanne formelle programmer samt fra en lang række uformelle kilder i de fortsatte bestræbelser på at forbedre vores politikker og procedurer og for konstant at udvikle kvalitet i vores arbejde. Herudover evaluerer vi årligt effektiviteten i tilrettelæggelsen og funktionen af alle elementer i kvalitetsstyringssystemet. Overholdelse af regler og lovgivning (compliance) PwC har en partner med særligt ansvar for at påse overholdelse af etiske retningslinjer, og herunder også uafhængighedsregler m.m. Vores compliance-procedurer er tilrettelagt med henblik på at understøtte, at beslutninger træffes uden irrelevant påvirkning samt for at overvåge overholdelsen af gældende love, regler samt centrale interne politikker og procedurer. Programmet giver desuden værktøjer og ressourcer til understøttelse af firmaets og medarbejdernes bestræbelser på at sikre overholdelse af regler og lovgivning. Programmet omfatter kontrol af regeloverholdelse inden for en række områder, herunder uafhængighed, revisorernes ret til at praktisere, løbende faglig uddannelse samt fortrolighed og etik, og understøtter ligeledes compliance-funktioner i Assurance og PwC’s andre servicelines. Kvalitetsstyring på ikke-erklæringsopgaver (rådgivningsopgaver mv.) For opgaver, der ikke vedrører erklæringsopgaver med sikkerhed (rådgivnings- og assistanceopgaver), er der ligeledes etableret særskilte kvalitetsstyringssystemer, som grundlæggende indeholder de samme elementer, som er gældende for erklæringsopgaver med sikkerhed. Disse kvalitetsstyringssystemer er primært baseret på retningslinjer fra PwC’s globale netværk, idet der kun i begrænset omfang findes lovgivnings- eller standardmæssige krav til kvalitetsstyringssystemet for rådgivnings- og assistanceopgaver. Kvalitet i vores ydelser På trods at et stærkt udbygget kvalitetsstyringssystem kan vi som professionelle rådgivere ikke undgå fra tid til anden at blive part i erstatningssager. Antallet af sager med PwC som part er imidlertid ganske beskedent målt i forhold til såvel kompleksitet som mængden af de tusindvis af opgaver, vi hvert år løser for vores kunder. PwC har i regnskabsåret 08/09 været involveret i et antal erstatningssager, som er afgjort eller afventer en retslig bedømmelse ved domstolene. Alle sagerne vedrører spørgsmålet om, hvorvidt PwC har overholdt gældende standarder for god revisionsskik og/eller god revisorskik. Hovedparten af disse erstatningssager er anlagt mod både ledelse, bestyrelse, revision og evt. medrevisor og/eller eventuelle deltagende advokater. Da erstatningskravene er fremsat mod PwC som solidarisk hæftende med de øvrige sagsøgte parter, er det Årsrapport 08/09 | Side 392009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=42http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=42på denne baggrund vanskeligt at skønne, hvilken risiko der – som følge af et rejst erstatningskrav – kan henregnes til revisors andel. Der er i regnskabsåret 08/09 anlagt 1 ny erstatningssag mod PwC ved domstolene. De samlede erstatningskrav, der er rejst ved domstolene mod PwC, som er uafsluttede pr. 30/6 2009 er, uden fordeling mellem de forskellige sagsøgte parters andel af en evt. erstatning, som følger: Sagsforholdets begyndelse 1994 1999 2002 2003 2006 2007 2008 Erstatningskrav DKK mio. 1,1 22,5 100 2,1 4 0,1 50 Sagsstatus Københavns Byret Grønlands Landsret Vestre Landsret Anket til Højesteret Østre Landsret Retten i Lyngby Sø- og Handelsretten firmaets kvalitetsstyring. Disse forslag er inddraget i det løbende arbejde med at forbedre vores kvalitetsstyringssystem. Erklæring om kvalitetsstyringssystemet og uafhængighedspolitikken Direktionen i PwC er ansvarlig for at etablere effektive interne kontroller og forretningsgange, som sikrer, at firmaet udarbejder regnskaber og anden rapportering, som overholder lovgivning og relevante standarder. Disse kontroller og forretningsgange reducerer risikoen for, at vores regnskaber og rapportering til offentligheden indeholder væsentlige fejl, men eliminerer ikke denne risiko. Derfor giver vores interne kontroller og forretningsgange en høj grad af sikkerhed – men ikke absolut sikkerhed – for, at vores regnskaber og øvrige rapportering er retvisende. Direktionens gennemgang og vurdering af firmaets interne kontroller og procedurer, som bl.a. sikrer, at vi overholder de relevante uafhængighedsregler, har ikke identificeret svagheder eller overtrædelser, som anses for væsentlige, og der er derfor ikke indført særlige udbedringstiltag. Størrelse og omsætning fordelt på honorarer for revision af regnskaber, honorarer for andre erklæringsopgaver med sikkerhed, skatterådgivning og andre ydelser Firmaets omsætning i regnskabsåret 08/09 fordeler sig jf. revisorlovens § 27, stk 1, pkt. 8, således: Omsætning i DKK 1.000 Revision af regnskaber Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Skatterådgivning Andre ydelser Udlæg Omsætning i alt 784.773 22.241 170.117 553.757 86.914 1.617.802 Den seneste kvalitetskontrol PwC var i 2008 udtaget af Revisortilsynet til lovpligtig kvalitetskontrol. Kontrollen resulterede i en godkendelse af firmaets kvalitetsstyringssystem uden kritiske bemærkninger. I en særskilt rapport til ledelsen i PwC har Revisortilsynet fremsat forslag til yderligere forbedring af Side 40 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=43http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=43Årsrapport 08/09 | Side 412009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=44http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=44PwC’s kunder omfattet af revisorlovens § 21, stk. 3, for hvilke revisionsfirmaet i det foregående regnskabsår har udført opgaver efter § 1, stk. 2 (dog er ikke medtaget kommuner, kommunale fællesselskaber og regioner, idet disse først omfattes af § 21 stk. 3 fra 1/1 2012). Børsnoterede kunder AMBU A/S A/S Skjern Bank BoConcept A/S BRD. KLEE A/S Foreningen Capinordic Europæiske Ejendomme f.m.b.a. Capinordic A/S Coloplast A/S Dampskibsselskabet NORDEN A/S DanTruck-Heden A/S Diba Bank Genmab A/S Greentech Energy Systems A/S Griffin III Berlin A/S Griffin IV Berlin A/S Hvidbjerg Bank A/S Investea German High Street II A/S Investea Sweden Properties A/S Investeringsforeningen EGNS-INVEST Investeringsforeningen Gudme Raaschou Investeringsselskabet Luxor A/S Københavns Lufthavne A/S Lifecycle Pharma A/S MACONOMY A/S Mols-Linien A/S Morsø Bank A/S NeuroSearch A/S Novo Nordisk A/S Novozymes A/S Olicom A/S Per Aarsleff A/S Prime Office A/S Renewagy A/S Ringkjøbing Landbobank A/S SALLING BANK A/S SATAIR A/S Solar A/S Sparbank A/S Sparekassen Lolland A/S TDC A/S Tivoli A/S Totalbanken A/S ValueInvest Vestas Wind Systems A/S VESTJYSK BANK A/S Vinderup Bank A/S Andre finansielle kunder (ej børsnoteret) American Express Denmark A/S Arriva Insurance A/S Arts Herred Sparekasse Balling Sparekasse BRFfonden BRFholding A/S BRFkredit A/S BRFbank A/S Brørup Sparekasse Capinordic Bank A/S Carnegie Bank A/S Dansk Boligforsikring A/S DiBa Forsikring A/S Diners Club Danmark A/S EgnsINVEST Investeringsforvaltningsselskab A/S Fanø Sparekasse Faster Andelskasse Finansbanken A/S Fondsmæglerselskabet Investering & Tryghed A/S Ford Motor Company’s Pensionskasse Forsikringsmæglerne Larsen & Co ApS Forsikring FYN a/s Forsikringsselskabet SEB Link A/S Forsikringsselskabet SEB Liv III A/S HF FORSIKRING G/S Himmerland Forsikring gs. IBM Pensionsfond J.C. Hempels Pensionskasse M.E.L.E.S. Insurance A/S Middelfart Sparekasse Midtjysk Forsikring GS Mølholm Forsikring A/S NSI Insurance A/S NÆR-BRAND Forsikring - Fjends G/S NÆR-BRAND Forsikring - Salling Lemvig G/S NÆR-BRAND Forsikring - Viborgegnen G/S Pensionsafviklingskassen for funktionærer i A/S Dansk Shell Pensionskassen for Shell-funktionærer i Danmark QBE Nordic Aviation Insurance A/S Sampension KP Livsforsikring A/S Scandium Asset Management Fondsmæglerselskab A/S Schröder Investment Management Fondsmæglerselskab A/S SEB Pensionsforsikring A/S Skandinaviska Enskilda Banken A/S Sparekassen Djursland Sparekassen Limfjorden Sparekassen Sjælland Sparekassen Kronjylland Sparekassen Thy Swiss Re Denmark Reinsurance A/S Sydjydske Købmænds Gensidige Tyveriforsikringsselskab TDC Reinsurance A/S Vallø Stifts Pensionskasser Vestjylland Forsikring gs. Øvrige kunder A/S Dansk Shell Bornholmstrafikken A/S Det Danske Klasselotteri A/S DT Group A/S Energinet.dk IBM Danmark A/S Icopal A/S JYSK Holding A/S Kirkbi A/S Lego A/S LM Glasfiber Holding A/S Nordic Telephone Company Holding ApS Post Danmark A/S Rohm and Haas European Holding A/S Skandinavisk Holding A/S Side 42 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=45http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=45Aktionærfortegnelse pr. 18. sept. 2009 Allan Vestergaard Andersen, statsautoriseret revisor Anna Gitte Lund, Ph.D, cand.merc. Anne-Marie Bækkelund, statsautoriseret revisor Arne Frandsen, statsautoriseret revisor Arne Kristensen, statsautoriseret revisor Benny Lundgaard, statsautoriseret revisor Bjørn Jakobsen, statsautoriseret revisor Bo Madsen, statsautoriseret revisor Bo Schou-Jacobsen, statsautoriseret revisor Carsten Gerner, statsautoriseret revisor Charlotte Dohm, statsautoriseret revisor Christian Klibo, statsautoriseret revisor Claus Høegh-Jensen, cand.merc.jur. Claus Kjær Poulsen, statsautoriseret revisor Claus Lindholm Jacobsen, statsautoriseret revisor Erik Todbjerg, statsautoriseret revisor Erling Lohse, statsautoriseret revisor Fin Tomy Nielsen, statsautoriseret revisor Frants E. Moraitis, cand.merc. Gavin Halliley, statsautoriseret revisor Gert R. L. Andersen, statsautoriseret revisor Hans Christian Krogh, statsautoriseret revisor Harald Birkwald, statsautoriseret revisor Helle Bank-Jørgensen, statsautoriseret revisor Henrik Axelsen, cand. jur./MBA Henrik Faust Pedersen, cand.jur. Henrik Olesen, statsautoriseret revisor Henrik Steffensen, cand.merc.aud. Ib Kaaber, statsautoriseret revisor Jacob Fromm Christiansen, statsautoriseret revisor Jan Huusmann Christensen, Told&Skat fuldmægtiguddannet Jan Thomsen, statsautoriseret revisor Janus Mens, cand.scient.oecon Jens Otto Damgaard, statsautoriseret revisor Jens Røder, statsautoriseret revisor Jesper Hansen, statsautoriseret revisor Jesper Lund, statsautoriseret revisor Jesper Møller Christensen, statsautoriseret revisor Jesper Otto Edelbo, statsautoriseret revisor Jesper Wiinholt, statsautoriseret revisor Jess Kjær Mogensen, statsautoriseret revisor Jim Laursen, statsautoriseret revisor John Gabriel Sørensen, statsautoriseret revisor John van der Weerd, statsautoriseret revisor Jørgen Juul Andersen, statsautoriseret revisor, Jørgen Rønning Pedersen, statsautoriseret revisor Jørgen Smith, statsautoriseret revisor Kent Hedegaard, statsautoriseret revisor Kim Füchsel, statsautoriseret revisor Kim Rune Brarup, statsautoriseret revisor Klaus Okholm, statsautoriseret revisor Kristian Bredgaard Lassen, statsautoriseret revisor Kurt Villadsen, statsautoriseret revisor Lars Almskou Ohmeyer, statsautoriseret revisor Lars Baungaard, statsautoriseret revisor Lars Engelund, statsautoriseret revisor Lars Holtug, statsautoriseret revisor Lars Søndergaard, statsautoriseret revisor Leif Christensen, statsautoriseret revisor Martin Mølgård Povelsen, civilingeniør Michael Brabrand, statsautoriseret revisor Michael Eriksen, cand.merc. Michael Nielsson, statsautoriseret revisor Michael Stenskrog, statsautoriseret revisor Mikael Heibrock Sørensen, statsautoriseret revisor Mogens Nørgaard Mogensen, statsautoriseret revisor Niels Jørgen Lodahl, statsautoriseret revisor Niels Trærup, statsautoriseret revisor Niels Thorning Villadsen, statsautoriseret revisor Ole Jul Nielsen, statsautoriseret revisor Paul Adler Juul, statsautoriseret revisor Per Nørgaard Sørensen, statsautoriseret revisor Per Timmermann, statsautoriseret revisor Peter Hededam Christensen, statsautoriseret revisor Poul Hæstrup, cand.scient.adm./MMD Poul Spencer Poulsen, statsautoriseret revisor Preben Lund, statsautoriseret revisor, Preben Majdahl Nielsen, statsautoriseret revisor Steen Iversen, statsautoriseret revisor Susanne Nørgaard, statsautoriseret revisor Søren Bonde, statsautoriseret revisor Søren Jesper Hansen, cand.jur. Søren Primdahl Jakobsen, statsautoriseret revisor Søren Skov Larsen, statsautoriseret revisor Thomas Krantz, cand.jur. Thomas Reenberg, civilingeniør Torben Jensen, statsautoriseret revisor Torben Mæhlisen, statsautoriseret revisor Torben Wolsted, statsautoriseret revisor Samtlige aktionærer er ansat i selskabet. 84,9% af ejer- og stemmeandelen ejes af statsautoriserede revisorer. Majoriteten af selskabets aktier må kun ejes af statsautoriserede revisorer eller i øvrigt i overensstemmelse med de til 2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=46http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=46Ledelse Bestyrelse På den årlige generalforsamling har selskabets aktionærer mulighed for at udøve deres indflydelse på selskabets udvikling og ledelse. Her vælges en bestyrelse på fire medlemmer for en treårig periode. Alle medlemmer er på valg i år, hvorfor generalforsamlingen skal vælge nye medlemmer. Lars Holtug, formand Bestyrelsen har endvidere to medlemmer, som vælges af selskabets medarbejdere. De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for en fireårig periode. Bestyrelsen ansætter den administrerende direktør. Der er ikke etableret bestyrelseskomiteer. I 08/09 blev der afholdt 7 bestyrelsesmøder, herunder et todages bestyrelsesseminar. 50 år, statsautoriseret revisor Partner, Assurance, ansat i PwC siden 1980 Valgt 2006-2009 Christian Klibo 47 år, statsautoriseret revisor Partner, Advisory, ansat i PwC siden 1981 Valgt 2006-2009 Klaus Okholm 43 år, statsautoriseret revisor Partner, Tax, ansat i PwC siden 1991 Valgt 2008 Peter Hededam Christensen Leif Hessellund Mosegaard1 55 år, statsautoriseret revisor Partner, Assurance, ansat i PwC siden 1982 Valgt 2006-2009 54 år, statsautoriseret revisor Director, Assurance, ansat i PwC siden 1977 Valgt 2006-2010 1 Vibeke Hennings Outze1 46 år, cand.merc.aud., HD Senior Manager, Assurance, ansat i PwC siden 1982 Valgt 2006-2010 1 Valgt af medarbejderne Valgt af medarbejderne Side 44 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=47http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=47En gang årligt gennemføres en intern evaluering af bestyrelsesarbejdet, herunder af samarbejdet mellem bestyrelsen og direktionen. Bestyrelsen modtager ikke særskilt vederlag for bestyrelsesarbejdet, da alle bestyrelsesmedlemmer også er ansat i PwC. Det er PwC’s politik, at ingen partnere, herunder bestyrelsesmedlemmerne, har bestyrelsesposter eller tilsvarende hverv i andre erhvervsvirksomheder. Dette skyldes, at PwC ikke ønsker at blive bragt i en situation, hvor der kan opstå tvivl om PwC’s eller partnernes uafhængighed. Der er ikke etableret særskilte incitamentsprogrammer for selskabets bestyrelsesmedlemmer eller for direktionsmedlemmerne. Vederlagsmodellen for PwC’s partnere er beskrevet i afsnittet om gennemsigtighed. Direktion Direktionen består af fire medlemmer, som varetager den daglige og operationelle ledelse af selskabet i overensstemmelse med bestyrelsens beslutninger og vejledninger herom. Direktionen udarbejder til bestyrelsens behandling forslag til PwC’s strategier, risikostyring, planer, budgetter og investeringer mv. Carsten Gerner Den administrerende direktør blev senest i november 2008 genvalgt som Territory Senior Partner for perioden frem til november 2011. PwC har tre hovedforretningsområder: Assurance, Advisory og Tax. Lederne af de tre forretningsområder indgår i PwC’s direktion, hvor aktiviteterne i forretningsområderne koordineres. Direktionen indgår sammen med CFO, ledere af markedssegmenter og ledere af selskabets Risk & Quality, Human Capital og Marketing & Communications i en ledelsesgruppe, hvor alle virksomhedens overordnede strategier og planer samt den løbende opfølgning heraf behandles. 55 år, statsautoriseret revisor Administrerende direktør Ansat i PwC siden 1978 Henrik Faust Pedersen 53 år, cand. jur. Leder af Tax Ansat i PwC siden 1991 Mikael Sørensen Thomas Reenberg 56 år, statsautoriseret revisor Leder af Assurance Ansat i PwC siden 1980 48 år, civilingeniør, HD Leder af Advisory Ansat i PwC siden 2008 Årsrapport 08/09 | Side 452009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=48http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=482009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=49http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=49Regnskab 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=50http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=502009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=51http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=51Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. juli 2008 – 30. juni 2009 for PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU samt de yderligere danske oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af Erhvervs- & Selskabsstyrelsen. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af årsrapporten retvisende. Årsrapporten giver derfor efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 18. september 2009 Direktion Carsten Gerner adm. direktør Mikael Sørensen Thomas Reenberg Henrik Faust Pedersen Bestyrelse Lars Holtug formand Christian Klibo Peter H. Christensen Klaus Okholm Leif Hessellund Mosegaard Vibeke Hennings Outze Årsrapport 08/09 | Side 492009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=52http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=52Den uafhængige revisors påtegning Vi har revideret årsrapporten for PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab for regnskabsåret 1. juli 2008 – 30. juni 2009, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for såvel koncernen som moderselskabet. Årsrapporten aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2009 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juli 2008 – 30. juni 2009 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter. København, den 18. september 2009 Grant Thornton Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Christian F. Jakobsen statsautoriseret revisor Søren Ørjan Jensen statsautoriseret revisor Side 50 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=53http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=53Selskabsoplysninger Selskabet PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Strandvejen 44 2900 Hellerup Danmark Telefon 39 45 39 45 Telefax 39 45 39 87 www.pwc.dk CVR-nr: 16994294 Regnskabsår: 1. juli – 30. juni Hjemstedskommune: Gentofte Direktion Carsten Gerner, administrerende direktør Thomas Reenberg Mikael Sørensen Henrik Faust Pedersen Revision Grant Thornton Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Stockholmsgade 45 2100 København Ø Bank Danske Bank A/S Holmens Kanal 2 1090 København K Bestyrelse Lars Holtug, formand Peter H. Christensen Christian Klibo Klaus Okholm Leif Hessellund Mosegaard Vibeke Hennings Outze Årsrapport 08/09 | Side 512009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=54http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=54Koncernoversigt Moderselskab PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Hellerup, Danmark Nom. DKK 129.000.000 Konsoliderede dattervirksomheder 100% PricewaterhouseCoopers Invest K/S Hellerup, Danmark Nom. DKK 210.000 100% PricewaterhouseCoopers Finans ApS Hellerup, Danmark Nom. DKK 2.000.000 100% PricewaterhouseCoopers Invest ApS Hellerup, Danmark Nom. DKK 200.000 100% PricewaterhouseCoopers Service ApS Hellerup, Danmark Nom. DKK 125.000 Side 52 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=55http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=55Årsregnskab for koncern og moderselskab Resultatopgørelse 1. juli – 30. juni (DKK 1.000) 08/09 1.617.802 -1.163.202 -86.914 -309.397 -25.909 3.815 0 36.195 0 9.476 -17.523 28.148 -7.878 20.270 Koncern 07/08 1.574.033 -1.146.098 -73.463 -280.755 -24.532 1.094 -613 49.666 0 7.281 -18.208 38.739 -10.454 28.285 08/09 1.617.802 -1.163.202 -86.914 -313.417 -25.292 3.703 0 32.680 0 10.348 -17.807 25.221 -7.674 17.547 Moderselskab 07/08 1.574.033 -1.146.098 -73.463 -284.230 -23.960 995 -613 46.664 196 7.458 -18.360 35.958 -10.263 25.695 Note 4, 5 6 Omsætning Personaleomkostninger Udlæg på klienter Andre eksterne omkostninger Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle langfristede aktiver Andre driftsindtægter Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Udbytte Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat Som af ledelsen foreslås fordelt således: Foreslået udbytte for regnskabsåret Overførsel til næste år Fordelt 7 8 9 10 11 12 8.500 9.047 17.547 8.032 17.663 25.695 Det i 08/09 foreslåede udbytte svarer til et udbytte på DKK 48.300 (DKK 46.700 i 07/08) pr. aktie. Årsrapport 08/09 | Side 532009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=56http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=56Balance 30. juni Aktiver (DKK 1.000) 2009 301.701 9.063 9.804 320.568 72.344 40.000 10.365 122.709 0 25.447 25.447 8.681 477.405 457.621 0 22.543 480.164 155.213 635.377 1.112.782 Koncern 2008 281.343 6.944 2.630 290.917 52.313 35.552 2.916 90.781 0 20.832 20.832 0 402.530 493.162 180 18.345 511.687 161.557 673.244 1.075.774 2009 301.701 9.063 9.804 320.568 0 40.000 10.365 50.365 38.785 25.447 64.232 8.681 443.846 483.501 0 22.543 506.044 155.211 661.255 1.105.101 Moderselskab 2008 281.343 6.944 2.630 290.917 0 35.552 2.916 38.468 38.785 20.832 59.617 0 389.002 498.546 180 18.345 517.071 161.556 678.627 1.067.629 Note Goodwill Software Rettigheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Materielle aktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Deposita Finansielle aktiver Tilgodehavender Langfristede aktiver Tilgodehavender Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver i alt 13 14 15 16 17 17 18 19 Side 54 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=57http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=57Balance 30. juni Egenkapital og forpligtelser (DKK 1.000) 2009 129.000 71.966 8.500 209.466 70.970 40.674 183.523 8.829 303.996 4.667 20.273 46.851 31.879 0 128.393 367.257 599.320 903.316 1.112.782 Koncern 2008 102.900 87.746 8.032 198.678 72.660 21.094 164.608 0 258.362 4.621 14.702 50.433 33.743 0 213.041 302.194 618.734 877.096 1.075.774 2009 129.000 62.269 8.500 199.769 70.970 40.674 172.810 8.829 293.283 4.667 18.223 46.851 31.829 14.841 128.393 367.245 612.049 905.332 1.105.101 Moderselskab 2008 102.900 80.772 8.032 191.704 72.660 21.094 151.844 0 245.598 4.621 12.719 50.433 33.518 13.933 213.041 302.062 630.327 875.925 1.067.629 Note 20 Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital Udskudt skat Hensatte forpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Selskabsskat Langfristede forpligtelser Hensatte forpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Gæld til aktionærer Anden gæld Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Egenkapital og forpligtelser i alt 21 22 23 22 23 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Nærtstående parter Pengestrømsopgørelse – regulering Pengestrømsopgørelse – ændring i driftskapital Køb af virksomheder Finansielle instrumenter Efterfølgende begivenheder 24 25 26 27 28 29 30 31 Årsrapport 08/09 | Side 552009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=58http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=58Egenkapitalopgørelse For koncernen (DKK 1.000) Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. juli 2008 Årets resultat (Totalindkomst) Betalt udbytte Køb af egne kapitalandele Salg af egne kapitalandele Fondsaktier Kapitalforhøjelse Kapitalnedsættelse Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital 30. juni 2009 102.900 0 0 0 0 25.800 1.000 -700 0 129.000 87.746 20.270 0 -3.700 1.250 -25.800 0 700 -8.500 71.966 8.032 0 -8.032 0 0 0 0 0 8.500 8.500 198.678 20.270 -8.032 -3.700 1.250 0 1.000 0 0 209.466 Aktiekapital (DKK 1.000) Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. juli 2007 Årets resultat (Totalindkomst) Betalt udbytte Køb af egne kapitalandele Salg af egne kapitalandele Fondsaktier Kapitalnedsættelse Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital 30. juni 2008 85.300 0 0 0 0 25.800 -8.200 0 102.900 89.043 28.285 0 -5.200 1.250 -25.800 8.200 -8.032 87.746 7.371 0 -7.371 0 0 0 0 8.032 8.032 181.714 28.285 -7.371 -5.200 1.250 0 0 0 198.678 Side 56 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=59http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=59Egenkapitalopgørelse For moderselskabet (DKK 1.000) Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. juli 2008 Årets resultat (Totalindkomst) Betalt udbytte Køb af egne kapitalandele Salg af egne kapitalandele Fondsaktier Kapitalforhøjelse Kapitalnedsættelse Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital 30. juni 2009 102.900 0 0 0 0 25.800 1.000 -700 0 129.000 80.772 17.547 0 -3.700 1.250 -25.800 0 700 -8.500 62.269 8.032 0 -8.032 0 0 0 0 0 8.500 8.500 191.704 17.547 -8.032 -3.700 1.250 0 1.000 0 0 199.769 Aktiekapital (DKK 1.000) Overført resultat Foreslået udbytte for regnskabsåret I alt Egenkapital 1. juli 2007 Årets resultat (Totalindkomst) Betalt udbytte Køb af egne kapitalandele Salg af egne kapitalandele Fondsaktier Kapitalnedsættelse Foreslået udbytte for regnskabsåret Egenkapital 30. juni 2008 85.300 0 0 0 0 25.800 -8.200 0 102.900 84.659 25.695 0 -5.200 1.250 -25.800 8.200 -8.032 80.772 7.371 0 -7.371 0 0 0 0 8.032 8.032 177.330 25.695 -7.371 -5.200 1.250 0 0 0 191.704 Specifikation af bevægelser på aktiekapitalen (DKK 1.000) 2009 102.900 1.000 -700 25.800 129.000 2008 85.300 0 -8.200 25.800 102.900 2007 59.500 0 0 25.800 85.300 2006 49.400 1.500 0 8.600 59.500 2005 22.800 22.500 0 4.100 49.400 Aktiekapital primo Kapitalforhøjelse Kapitalnedsættelse Fondsaktier Aktiekapital ultimo Årsrapport 08/09 | Side 572009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=60http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=60Pengestrømsopgørelse (DKK 1.000) 08/09 20.270 61.374 85.852 167.496 0 9.455 -15.117 161.834 180 162.014 -6.858 -50.990 -4.615 -27.978 408 0 -8.681 -98.714 Koncern 07/08 28.285 58.135 -8.075 78.345 0 7.079 -18.208 67.216 285 67.501 -8.666 -19.789 0 -6.776 576 329 0 -34.326 08/09 17.547 59.965 86.147 163.659 0 10.327 -15.401 158.585 180 158.765 -6.858 -30.342 -4.615 -27.978 408 0 -8.681 -78.066 Moderselskab 07/08 25.695 57.151 -9.111 73.735 196 7.256 -18.360 62.827 285 63.112 -8.666 -16.013 0 -6.776 576 329 0 -30.550 Note Årets resultat Reguleringer Ændring i driftskapital Pengestrømme fra drift før finansielle poster Udbytte fra dattervirksomheder Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger og lignende Pengestrømme fra ordinær drift Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af immaterielle aktiver Køb af materielle aktiver Køb af finansielle aktiver Køb af virksomhed Salg af materielle aktiver Salg/afdrag af finansielle aktiver Ændring tilgodehavender under anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet 27 28 29 Side 58 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=61http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=61(DKK 1.000) 08/09 -14.703 0 39.189 -84.648 1.000 -3.700 1.250 -8.032 -69.644 -6.344 161.557 155.213 Koncern 07/08 -16.671 0 33.202 -33.224 0 -5.200 1.250 -7.371 -28.014 5.161 156.396 161.557 08/09 -12.719 -19.384 39.189 -84.648 1.000 -3.700 1.250 -8.032 -87.044 -6.345 161.556 155.211 Moderselskab 07/08 -18.083 -1.245 36.532 -33.224 0 -5.200 1.250 -7.371 -27.341 5.221 156.335 161.556 Note Tilbagebetaling af andre gældsforpligtelser Indfrielse/optagelse af gæld hos tilknyttede virksomheder Optagelse af andre gældsforpligtelser Tilbagebetaling af gæld til aktionærer Forhøjelse af aktiekapital ved indskud Køb af egne kapitalandele Salg af egne kapitalandele Betalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likvider Likvider 1. juli Likvider 30. juni Likvider specificeres således: Likvide beholdninger Likvider 30. juni 155.213 155.213 161.557 161.557 155.211 155.211 161.556 161.556 Årsrapport 08/09 | Side 592009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=62http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=62Noter til årsrapporten for koncernen og moderselskabet 1 Anvendt regnskabspraksis Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og -gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen. Konsolideringspraksis Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og dattervirksomheder, hvor PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab har direkte eller indirekte kontrol. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskabs og de konsoliderede virksomheders regnskaber, tilpasset koncernens regnskabspraksis, som et sammendrag af poster af ensartet karakter. Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter, interne mellemværender samt realiserede og urealiserede gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Koncernregnskabet for PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab samt regnskabet for moderselskabet for 08/09 er aflagt i overensstemmelse med internationale regnskabsstandarder (IFRS) samt de yderligere danske oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af Erhvervs- & Selskabsstyrelsen. IFRS er implementeret, således at årsrapporten tillige overholder bestemmelserne i regnskabsstandarder godkendt af Den Europæiske Union. Ændring i anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling Regnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det historiske kostprisprincip, undtagen hvor IFRS udtrykkeligt kræver anvendelse af dagsværdi. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Ved køb af dattervirksomheder anvendes overtagelsesmetoden, og erhvervede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles, og dagsværdien kan opgøres pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Eventuelle resterende positive forskelsbeløb mellem kostpris og dagsværdi af de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser ved erhvervelse af dattervirksomheder indregnes i balancen under immaterielle aktiver som goodwill. Kostprisen opgøres som dagsværdien af afgivne aktier, gældsinstrumenter samt likvider tillagt transaktionsomkostninger ved købet. Goodwill amortiseres ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet. Erhvervede virksomheder indregnes i resultatopgørelsen fra overtagelsestidspunkt2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=63http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=63Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang og efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender og anden gæld under aktiver henholdsvis forpligtelser. Alle ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster, da reglerne om regnskabsmæssig afdækning ikke anvendes. Resultatopgørelsen Omsætning Omsætning ved salg af tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen, når salget er gennemført. Dette anses at være tilfældet, når: • tjenesteydelsen er leveret inden regnskabsårets udløb • der foreligger en forpligtende salgsaftale • salgsprisen er fastlagt, og • indbetalingen er modtaget eller med rimelig sikkerhed kan Udlæg på klienter Udlæg på klienter omfatter arbejde udført af underleverandører – og herunder arbejde udført af PricewaterhouseCoopers kontorer i udlandet – samt udlæg i øvrigt. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, kontorhold, tab på debitorer og andre omkostninger. Desuden indgår øvrige personaleomkostninger, der ikke indgår som gage, under personaleomkostninger. Selskabet foretager ikke forskning. Selskabet forbedrer løbende produkterne. Der er tale om en række mindre forbedringer, der er uvæsentlige og med kort levetid, og som derfor omkostningføres på afholdelsestidspunktet. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle langfristede aktiver. Andre driftsindtægter/-omkostninger Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedens hovedaktivitet. Udbytte af kapitalandele i dattervirksomheder Udbytte af kapitalandele i dattervirksomheder indtægtsføres i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet udloddes. I det omfang udbytte overstiger den akkumulerede indtjening efter overtagelsestidspunktet, indtægtsføres udbytte dog ikke i resultatopgørelsen, men indregnes som værdiregulering af kapitalandele. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, finansielle omkostninger, realiserede og urealiserede valutakursreguleringer, amortisering af realkreditlån samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen. Skat af årets resultat Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til egenkapitaltransaktioner. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Selskabet er sambeskattet med de danske koncernforbundne virksomheder. Skatteeffekten af sambeskatningen med dattervirksomhederne fordeles på såvel overskuds- som underskudsgivende virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. Balancen Immaterielle langfristede aktiver Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der er ikke foretaget amortisering af goodwill med virkning fra og med 1. juli 2005. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse en gang årligt og nedskrives til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere. Der foretages endvidere nedskrivningstest, når der er en indikation på et nedskrivningsbehov. Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af kapitalværdien af de forventede fremtidige pengestrømme og nettosalgsprisen. Goodwill allokeres til pengestrømsfrembringende enheder baseret på niveauet, ledelsen overvåger virksomheden på. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Årsrapport 08/09 | Side 61 forventes modtaget. Omsætningen indregnes inklusive udlæg på klienter og eksklusive moms. Omsætningen indregnes i takt med, at produktionen udføres, 2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=64http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=64Software og rettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningsperioden er 1½ til 5 år. Afskrivning påbegyndes, når aktivet tages i brug. Materielle langfristede aktiver Materielle langfristede aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Grunde og bygninger . 50 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar .2-10 år Indretning af lejede lokaler .10-12 år Afskrivning på langfristede materielle aktiver påbegyndes, når aktivet tages i brug. Avance og tab ved løbende udskiftning af materielle langfristede aktiver indtægtsføres henholdsvis omkostningsføres under andre driftsindtægter og omkostninger. Der foretages ikke aktivering af låneomkostninger. Den regnskabsmæssige værdi testes for værdiforringelse, når der er en indikation på et nedskrivningsbehov, og nedskrives til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere. Finansielle langfristede aktiver Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles i moderselskabets balance til den historiske kostpris. Hvis den historiske kostpris overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Kostprisen nedskrives i det omfang, udloddet udbytte overstiger den akkumulerede indtjening efter overtagelsestidspunktet. Tilgodehavender Tilgodehavender værdiansættes til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivning til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender. Tjenesteydelser er optaget til honorarværdien efter individuel regulering af de enkelte sager til forventet salgsværdi. Acontofaktureringer fragår i salgsværdien. De enkelte sager klassificeres som tilgodehavender, når nettoværdien er positiv, og som forpligtelser, når forudbetalinger overstiger salgsværdien. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår og indeholder omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier og abonnementer. Hensatte forpligtelser Ansvarssager og jubilæumsgratiale Til imødegåelse af tab på kendte og mulige erstatningskrav er der ud fra en vurdering af de enkelte forhold foretaget en hensættelse. Den hensatte forpligtelse til jubilæumsgratiale er baseret på historiske data vedrørende udnyttelsesgrad. Hensættelsen er beregnet på baggrund af det nuværende lønniveau og tilbagediskonteret med en inflationskorrigeret rente. Hensættelse til efterløn Efterløn indregnes efter reglerne om ydelsesbaserede ordninger, hvorefter der indregnes en forpligtelse baseret på en aktuarmæssig beregning. Den fremskrevne akkumulerede enhedsmetode anvendes, hvorefter det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yderligere ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik på at opbygge den samlede forpligtelse. Forpligtelsen opgøres baseret på forventninger om fremtidige lønniveauer, udnyttelsesprocent og dødelighed. Den forpligtelse, der er opgjort på tidspunktet for ordningens etablering, indregnes over den resterende optjeningsperiode. Aktuarmæssige udsving, der opstår som følge af ændringer i aktuarmæssige forudsætninger, indregnes ikke, hvis de samlet set udgør mindre end 10% af forpligtelsen ved årets begyndelse. Aktuarmæssige udsving herudover indregnes i resultatopgørelsen hen over den forventede gennemsnitlige restansættelsesperiode. Aktuel skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som skyldig skat henholdsvis tilgodehavende skat. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke fradragsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle – bortset fra virksomhedsovertagelse2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=65http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=65Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle gældsforpligtelser Fastforrentede lån indregnes ved lånoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Posten fratrådte partnere vedrører indgåede fratrædelsesordninger. Ydelse ifølge fratrædelsesordningen er tilbagediskonteret. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgræsningsposter opført som forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger, hensættelser samt ændring i driftskapitalen, renteindbetalinger og -udbetalinger og betalt selskabsskat. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle langfristede aktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt betaling fra og til selskabsdeltagere. Likvider Likvide midler består af posten ”Likvide beholdninger” samt ”Kreditinstitutter”. 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger i anvendt regnskabspraksis Tilgodehavender indeholder ikke fakturerede tjenesteydelser, der er indregnet baseret på ydelsernes færdiggørelsesgrad. Udgangspunktet for denne vurdering er honorarværdien baseret på standardtimesatser. Honorarværdien justeres, så den svarer til værdien opgjort efter færdiggørelsesgraden. Dette er et led i den løbende økonomistyring, og der følges løbende op på de tidligere foretagne skøn over færdiggørelsesgraden, hvilket reducerer usikkerheden forbundet med opgørelsen af færdiggørelsesgraden. I forbindelse med nedskrivningstesten på goodwill foretages der skøn over fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktorer og vækstrater. Disse skøn er forbundet med en vis usikkerhed, og ændringer heri kan have stor effekt. Der henvises endvidere til note 13, hvor nedskrivningstesten er nærmere beskrevet. Som det fremgår under regnskabspraksis er forpligtelsen til efterlønsbetalinger til aktionærer baseret på forventninger til fremtidige lønniveauer, udnyttelsesprocent og dødelighed. Ændres disse forventninger, kan det have stor effekt. Hoved- og nøgletalsoversigt Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning. Nøgletallene er beregnet således: Overskudsgrad = Resultat af primær drift x 100 Omsætning Resultat af primær drift x 100 Samlede aktiver Egenkapital ultimo x 100 Samlede aktiver Årets resultat x 100 Gennemsnitlig egenkapital Afkastningsgrad = 3 Nye regnskabsstandarder Soliditetsgrad = Følgende nye standarder, ændringer og fortolkningsbidrag, som pr. balancedagen er godkendt af EU, er ikke taget i anvendelse før ikrafttrædelsesdatoen: IFRS 8, som kræver en fastlæggelse af segmenter og segmentoplysninger baseret på den interne Årsrapport 08/09 | Side 63 Forrentning af egenkapital =2009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=66http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=66ledelsesrapportering. Standarden erstatter den nuværende IAS 14, hvor segmentoplysninger er baseret på forskellige forretningsområder og geografi. IFRS 8 vil ikke have nogen effekt for PwC, da den ikke kræves anvendt for selskaber, der ikke er børsnoterede. Såfremt PwC frivilligt vil anvende IFRS 8, er den i lighed med nedenstående standarder mv. gældende fra regnskabsåret 09/10. Ændringer til IAS 23, som kræver, at låneomkostninger indgår i kostprisen for aktiver med en længere produktionstid. Ændringen har ikke betydning for PwC. Ændringer til IAS 1, som kræver en ændret præsentation af visse af regnskabets elementer. Ændringen har ikke betydning for indregning, måling eller præsentation af enkelttransaktioner eller andre begivenheder. Ændringer til IFRS 3 og IAS 27 om virksomhedssammenslutninger og konsolidering, ændringer til IFRS 2 om aktiebaseret vederlæggelse, ændringer til IAS 32, hvorved gældsforpligtelser i visse begrænsede situationer bliver egenkapital. Ændringer til IAS 39, 32 og IFRS7 om finansielle instrumenter. Ændringer til en række regnskabsstandarder som følge af det årlige forbedringsprojekt. Ændringerne har ikke betydning for PwC. IFRIC 12 om koncessionsaftaler, IFRIC 13 om kundeloyalitetsprogrammer, IFRIC 14 om pensionsaktiver, IFRIC 15 om anvendelse af produktionsmetoden samt IFRIC 16 om regnskabsmæssig afdækning af en udenlandsk enhed. Fortolkningsbidragene har ikke betydning for PwC. IFRIC 17 om udlodning af andet end kontanter samt IFRIC 18 om visse overdragelser (outsourching) er ikke godkendt af EU og har ikke betydning for PWC. 4 Omsætning Koncern/moderselskab 08/09 07/08 (DKK 1.000) Salgsværdi af årets fakturerede klientarbejde Værdi ikke fakturerede tjenesteydelser 30. juni Værdi ikke fakturerede tjenesteydelser 1. juli 1.675.620 201.659 -259.477 1.617.802 1.600.339 259.477 -285.783 1.574.033 Hele omsætningen vedrører salg af tjenesteydelser og altovervejende i Danmark. Side 64 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=67http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=675 Opdeling af omsætning og resultat for koncern Assurance Advisory Tax Ikke fordelt I alt 08/09 (DKK 1.000) Omsætning Resultat af primær drift før overskudsandele til partnere Overskudsandele til partnere Resultat af primær drift herefter Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat af årets resultat Årets resultat 1.096.858 92.966 268.263 9.668 233.722 41.490 18.959 -38.127 -69.802 -107.929 9.476 -17.523 -7.878 -123.854 1.617.802 105.997 -69.802 36.195 9.476 -17.523 -7.878 20.270 92.966 9.668 41.490 92.966 9.668 41.490 07/08 (DKK 1.000) Assurance Advisory Tax Ikke fordelt I alt Omsætning Resultat af primær drift før overskudsandele til partnere Overskudsandele til partnere Resultat af primær drift herefter Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat af årets resultat Årets resultat 1.074.050 161.266 262.900 60.058 226.350 53.804 10.733 -43.397 -182.065 -225.462 7.281 -18.208 -10.454 -246.843 1.574.033 231.731 -182.065 49.666 7.281 -18.208 -10.454 28.285 161.266 60.058 53.804 161.266 60.058 53.804 Årsrapport 08/09 | Side 652009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=68http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=686 Personaleomkostninger Koncern/moderselskab 08/09 07/08 (DKK 1.000) Lønninger Pensioner 1.087.140 45.226 1.132.366 18.804 12.032 1.163.202 1.079.640 38.741 1.118.381 17.793 9.924 1.146.098 Efterløn Andre omkostninger til social sikring Vederlag til direktion og bestyrelse Direktion Bestyrelse 21.990 0 21.990 28.882 0 28.882 Gennemsnitligt antal beskæftigede omregnet til fuld tid Partnere Øvrige medarbejdere 138 1.536 1.674 135 1.384 1.519 I regnskabsåret 08/09 havde selskabet 138 overskudsdeltagende partnere, hvoraf 88 samtidig var aktionærer i PricewaterhouseCoopers A/S. Der blev i gennemsnit tildelt et vederlag på DKK 2,494 mio. (3,370 mio. i 07/08) inklusive udbytter, medarbejderobligationer (og i 07/08 fondsaktier), hvilket repræsenterer en fald på 26% i forhold til regnskabsåret 07/08. Selskabets administrerende direktør (Territory Senior Partner) er for regnskabsåret tildelt et samlet vederlag på DKK 6,426 mio. (9,430 mio. i 07/08). Side 66 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=69http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=697 Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle langfristede aktiver Koncern 07/08 Moderselskab 07/08 (DKK 1.000) 08/09 08/09 Afskrivninger Software Rettigheder Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler 4.779 2.210 617 17.246 1.057 25.909 4.686 608 572 18.026 640 24.532 4.779 2.210 0 17.246 1.057 25.292 4.686 608 0 18.026 640 23.960 8 Andre driftsindtægter 86 280 112 2.930 407 3.815 0 645 99 0 350 1.094 86 280 0 2.930 407 3.703 0 645 0 0 350 995 Gevinst ved salg af materielle aktiver Censor mødehonorar Huslejeindtægt Salg kunderettigheder Andre driftsindtægter 9 Andre driftsomkostninger 0 0 613 613 0 0 613 613 Tab ved salg af materielle aktiver Årsrapport 08/09 | Side 672009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=70http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7010 Finansielle indtægter Koncern 07/08 7.281 0 0 7.281 Moderselskab 07/08 7.281 177 0 7.458 (DKK 1.000) 08/09 5.572 0 3.904 9.476 08/09 5.572 872 3.904 10.348 Renteindtægter Renteindtægter tilknyttede virksomheder Valutakursreguleringer 11 Finansielle omkostninger Renteomkostninger Renteomkostninger tilknyttede virksomheder Valutakursreguleringer 17.523 0 0 17.523 16.341 0 1.867 18.208 16.978 829 0 17.807 15.725 768 1.867 18.360 12 Skat af årets resultat Årets aktuelle skat Årets udskudte skat Regulering tidligere år Årets skat i alt der fordeler sig således: Skat af årets resultat 8.829 -970 19 7.878 0 10.447 7 10.454 8.625 -970 19 7.674 -191 10.447 7 10.263 7.878 7.878 10.454 10.454 7.674 7.674 10.263 10.263 Skat af årets resultat forklares således: Beregnet 25 % af årets resultat før skat Skat af ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter Skat af ikke fradragsberettiget afskrivning på ejendomme Regulering af skat vedrørende tidligere år Andet 7.037 669 154 19 -1 7.878 9.685 619 143 7 0 10.454 6.305 1.197 154 19 -1 7.674 8.990 1.123 143 7 0 10.263 Side 68 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=71http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7113 Immaterielle aktiver Koncern/moderselskab Goodwill (DKK 1.000) Software Rettigheder Kostpris 1. juli 2008 Regulering køb af virksomhed tidligere år Tilgang i årets løb Tilgang ved virksomhedskøb Kostpris 30. juni 2009 Ned- og afskrivninger 1. juli 2008 Årets afskrivninger Ned- og afskrivninger 30. juni 2009 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009 Kostpris 1. juli 2007 Tilgang i årets løb Kostpris 30. juni 2008 Ned- og afskrivninger 1. juli 2007 Årets afskrivninger Ned- og afskrivninger 30. juni 2008 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2008 Afskrives over 281.343 -942 0 21.300 301.701 0 0 0 301.701 274.183 7.160 281.343 0 0 0 281.343 18.947 0 6.778 120 25.845 12.003 4.779 16.782 9.063 11.612 7.335 18.947 7.317 4.686 12.003 6.944 2-3 år 4.284 0 284 9.100 13.668 1.654 2.210 3.864 9.804 2.500 1.784 4.284 1.046 608 1.654 2.630 1,5-5 år Årsrapport 08/09 | Side 692009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=72http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=72Test af værdiforringelse for goodwill Ledelsen har 30. juni 2009 gennemført en nedskrivningstest af den regnskabsmæssige værdi af goodwill, som er opdelt således på forretningsområder (mio. DKK): 2009 Assurance Advisory Tax 137,6 135,1 29,0 2008 138,2 114,1 29,0 Genindvindingsværdien er baseret på kapitalværdien. Kapitalværdien er baseret på forventede fremtidige pengestrømme, som tager udgangspunkt i det godkendte budget for 09/10. Dette budget er fremskrevet, så det dækker en 5-årig periode. Der er beregnet en terminalværdi for den resterende periode. Kapitalværdien påvirkes hovedsageligt af ændringer i omsætning, indtjeningsmargin og diskonteringsfaktoren. Indtjeningsmarginen er baseret på den historiske indtjeningsmargin i forretningsområderne. Omsætningsvæksten er estimeret 5%, 10% og 7,5% i henholdsvis Assurance, Advisory og Tax. I terminalperioden er der indregnet en vækst på 0%. Diskonteringsfaktoren før skat udgør 11,3%, 13,0% og 12,2% i henholdsvis Assurance, Advisory og Tax. Side 70 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=73http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7314 Materielle aktiver Koncern Grunde og bygninger (DKK 1.000) Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Kostpris 1. juli 2008 Tilgang i årets løb Tilgang ved virksomhedskøb Afgang i årets løb Kostpris 30. juni 2009 Ned- og afskrivninger 1. juli 2008 Årets afskrivninger Tilbageførte afskrivninger på afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 30. juni 2009 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009 Kostpris 1. juli 2007 Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 30. juni 2008 Ned- og afskrivninger 1. juli 2007 Årets afskrivninger Tilbageførte afskrivninger på afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 30. juni 2008 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2008 Afskrives over 66.899 20.648 0 0 87.547 14.586 617 0 15.203 72.344 63.123 3.776 0 66.899 14.014 572 0 14.586 52.313 50 år 150.519 21.836 180 -13.536 158.999 114.967 17.246 -13.214 118.999 40.000 177.465 15.717 -42.663 150.519 138.416 18.026 -41.475 114.967 35.552 2-10 år 9.095 8.506 0 -126 17.475 6.179 1.057 -126 7.110 10.365 8.799 296 0 9.095 5.539 640 0 6.179 2.916 10-12 år Årsrapport 08/09 | Side 712009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=74http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7414 Materielle aktiver Moderselskab Andre anlæg, driftsmateriel og inventar (DKK 1.000) Indretning af lejede lokaler Kostpris 1. juli 2008 Tilgang i årets løb Tilgang ved virksomhedskøb Afgang i årets løb Kostpris 30. juni 2009 Ned- og afskrivninger 1. juli 2008 Årets afskrivninger Tilbageførte afskrivninger på afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 30. juni 2009 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009 Kostpris 1. juli 2007 Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 30. juni 2008 Ned- og afskrivninger 1. juli 2007 Årets afskrivninger Tilbageførte afskrivninger på afhændede aktiver Ned- og afskrivninger 30. juni 2008 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2008 Afskrives over 150.519 21.836 180 -13.536 158.999 114.967 17.246 -13.214 118.999 40.000 177.465 15.717 -42.663 150.519 138.416 18.026 -41.475 114.967 35.552 2-10 år 9.095 8.506 0 -126 17.475 6.179 1.057 -126 7.110 10.365 8.799 296 0 9.095 5.539 640 0 6.179 2.916 10-12 år Side 72 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=75http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7515 Kapitalandele i dattervirksomheder Moderselskab 2009 (DKK 1.000) 2008 Kostpris 1. juli Afgang i årets løb Kostpris 30. juni Værdiregulering 1. juli Nedskrivninger 30. juni Regnskabsmæssig værdi 30. juni 42.732 0 42.732 3.947 3.947 38.785 44.151 -1.419 42.732 3.947 3.947 38.785 Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Navn PricewaterhouseCoopers Finans ApS PricewaterhouseCoopers Invest K/S Hjemsted Gentofte Gentofte Selskabskapital TDKK 2.000 TDKK 210 Stemme- og ejerandel 100% 100% 16 Finansielle aktiver Koncern/moderselskab Deposita (DKK 1.000) Kostpris 1. juli 2008 Årets tilgang Kostpris 30. juni 2009 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2009 Kostpris 1. juli 2007 Årets afgang Kostpris 30. juni 2008 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2008 20.832 4.615 25.447 25.447 21.161 -329 20.832 20.832 Årsrapport 08/09 | Side 732009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=76http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7617 Tilgodehavender (DKK 1.000) 2009 Koncern 2008 2009 Moderselskab 2008 Indregnes under anlægsaktiver Deponeret vedr. fratrådte medarbejderes medarbejderobligationer 8.681 8.681 0 0 8.681 8.681 0 0 Indregnes under omsætningsaktiver Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Nedskrivning Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser netto Værdi ikke fakturerede tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Mellemværende selskabsskat tilknyttede virksomheder Deponeret vedr. fratrådte medarbejderes medarbejderobligationer Andre tilgodehavender 381.057 -26.422 354.635 96.421 0 0 1.142 5.423 457.621 346.172 -17.658 328.514 148.314 0 0 0 16.334 493.162 15.165 7.183 2.322 -7.012 17.658 381.057 -26.422 354.635 96.421 25.498 382 1.142 5.423 483.501 17.658 14.757 4.288 -10.281 26.422 346.172 -17.658 328.514 148.314 5.277 107 0 16.334 498.546 15.165 7.183 2.322 -7.012 17.658 Nedskrivning 1. juli Tilgang i året Anvendt Tilbageført Nedskrivning pr. 30. juni 17.658 14.757 4.288 -10.281 26.422 Side 74 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=77http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7718 Periodeafgrænsningsposter Koncern/moderselskab Periodeafgrænsningsposter udgøres af forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. 19 Likvide beholdninger Koncern 2008 46.557 115.000 161.557 Moderselskab 2008 46.556 115.000 161.556 (DKK 1.000) 2009 50.213 105.000 155.213 2009 50.211 105.000 155.211 Bankindestående og kassebeholdning Kortfristede aftaleindskud Årsrapport 08/09 | Side 752009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=78http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7820 Aktiekapital Koncern/moderselskab A-aktier stk (DKK 1.000) A-aktier nominel værdi B-aktier stk B-aktier nominel værdi I alt nominel værdi Beholdning 1. juli 2007 Tilgang Kapitalnedsættelse Beholdning 30. juni 2008 Tilgang Kapitalnedsættelse Beholdning 30. juni 2009 Nominel værdi pr. aktie 172 0 43.000 0 423 258 -82 599 258 -7 850 42.300 25.800 -8.200 59.900 25.800 -700 85.000 100 85.300 25.800 -8.200 102.900 26.800 -700 129.000 172 4 0 176 43.000 1.000 0 44.000 250 Selskabets aktier lyder på navn og er ikke omsætningspapirer. Enhver aktieovergang kræver bestyrelsens forudgående samtykke. B-aktier giver ikke ret til udbytte. B-aktiekapitalen har i tilfælde af selskabets opløsning forlods ret til selskabets egenkapital. B-aktiekapitalens andel af selskabets egenkapital kan ikke overstige kurs 100. Egne aktier (DKK 1.000) A-aktier stk A-aktier nominel værdi B-aktier stk B-aktier nominel værdi I alt nominel værdi Beholdning 1. juli 2007 Tilgang Afgang Kapitalnedsættelse Beholdning 30. juni 2008 Tilgang Afgang Kapitalnedsættelse Beholdning 30. juni 2009 I % af aktiekapitalen 6 4 -5 1.500 1.000 -1.250 25 57 0 -82 0 27 0 -7 20 2.500 5.700 0 -8.200 0 2.700 0 -700 2.000 4.000 6.700 -1.250 -8.200 1.250 3.700 -1.250 -700 3.000 2,3% 5 4 -5 1.250 1.000 -1.250 4 1.000 I forbindelse med aktionærers fratræden har selskabet erhvervet nom. TDKK 1.000 A-aktier og nom. TDKK 2.700 B-aktier. Der er i årets løb solgt nominel TDKK 1.250 A-aktier til nuværende og nye aktionærer. Køb og salg af aktier er sket til kurs pari. Nom. TDKK 700 B-aktier er annulleret, og dette har medført en kapitalnedsættelse. Side 76 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=79http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=7921 Udskudt skat Koncern/moderselskab 2009 (DKK 1.000) 2008 Tilgodehavender Hensatte forpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Anden gæld Kortfristet del Immaterielle aktiver Materielle aktiver Hensatte forpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Skattemæssigt underskud til fremførsel Langfristet del I alt 13.143 -1.149 -2.094 14.942 24.842 54.576 3.490 -10.106 -1.832 0 46.128 70.970 22.303 -912 -2.093 15.061 34.359 46.905 2.434 -5.164 -3.712 -2.162 38.301 72.660 Der hviler ingen latent skat på investeringer i dattervirksomheder. Udskudt skat 1. juli 2008 Regulering primo Årets udskudte skat Udskudt skat 30. juni 2009 72.660 -720 -970 70.970 Årsrapport 08/09 | Side 772009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=80http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8022 Hensatte forpligtelser Koncern/moderselskab Ansvarssager (DKK 1.000) Jubilæumsgratiale Efterløn Andre I alt Hensættelse 1. juli 2008 Tilgang i året Anvendt i året Tilbageført i året Hensættelse 30. juni 2009 Forfaldstidspunkterne for hensættelsen forventes at blive: Mellem 1 og 5 år Efter 5 år Langfristet del Inden for 1 år 7.773 6.500 -2.300 -1.158 10.815 917 611 -467 0 1.061 16.326 18.039 -900 0 33.465 699 0 -494 -205 0 25.715 25.150 -4.161 -1.363 45.341 8.315 0 8.315 2.500 10.815 326 632 958 103 1.061 16.821 14.580 31.401 2.064 33.465 0 0 0 25.971 14.703 40.674 4.667 45.341 0 Ansvarssager Forpligtelse vedrørende ansvarssager indeholder den forventede omkostning til afslutning af sagerne. Der er ikke givet oplysning om omkostninger, som dækkes af forsikringen, da det vil kunne skade selskabet. Side 78 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=81http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=81Efterløn Koncern/moderselskab Selskabets aktionærer har ret til at lade sig pensionere ved opnåelse af en bestemt alder forud for den af selskabet fastsatte pensionsalder. De vil i perioden fra den førtidige pensionering og frem til den af selskabet fastsatte pensionsalder modtage en pensionsydelse (efterløn) baseret på anciennitet som aktionær og lønniveauet. Årets efterlønsomkostning og forpligtelse specificeres således: Ikke indregnet forpligtelse ved ordningens etablering Årets efterlønsomkostning (DKK 1.000) Bruttoforpligtelse der er uafdækket Ikke indregnede aktuarmæssige udsving Nettoforpligtelse 1. juli 2008 Rente Optjente efterlønsrettigheder Periodisering efterlønsrettighed ved etableringen Aktuarmæssige udsving Udbetalte ydelser 30. juni 2009 2.598 6.040 9.401 54.124 2.598 6.040 -9.144 -900 -3.953 -33.845 9.401 9.144 16.326 2.598 6.040 9.401 0 -900 33.465 18.039 52.718 5.191 -24.444 Diskonteringsfaktor Forventede lønstigninger Sandsynlighed for at ordningen bliver anvendt Derudover indgår mindre væsentlige forudsætninger vedrørende dødelighed og sandsynlighed for førtidig fratræden. 3,62% 2,0% 50% Årsrapport 08/09 | Side 792009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=82http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8223 Langfristede gældsforpligtelser Koncern Ansvarlig lånekapital (DKK 1.000) Realkreditinstitutter Medarbejderobligationer Fratrådte partnere I alt Efter 5 år Mellem 1 og 5 år Langfristet del Inden for 1 år 32.154 19.449 51.603 6.349 57.952 1.805 8.908 10.713 2.050 12.763 15.003 95.176 110.179 5.249 115.428 0 11.028 11.028 6.625 17.653 48.962 134.561 183.523 20.273 203.796 Moderselskab Ansvarlig lånekapital (DKK 1.000) Medarbejderobligationer Fratrådte partnere I alt Efter 5 år Mellem 1 og 5 år Langfristet del Inden for 1 år 32.154 19.449 51.603 6.349 57.952 15.003 95.176 110.179 5.249 115.428 0 11.028 11.028 6.625 17.653 47.157 125.653 172.810 18.223 191.033 Ansvarlig lånekapital Koncern/moderselskab Aktionærerne i PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab har indskudt ansvarlig lånekapital. Lånene træder tilbage til fordel for alle virksomhedens øvrige kreditorer. Lånene forfalder, når långiver fratræder som aktionær i selskabet. Medarbejderobligationer Koncern/moderselskab PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab har indgået frivillig ordning om tildeling af medarbejderobligationer. Gældsforpligtelsen på medarbejderobligationer udgør pr. 30. juni 2009 en værdi på TDKK 100.425. Der er yderligere afsat TDKK 15.003 til udstedelse af medarbejderobligationer pr. 31. december 2009. Side 80 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=83http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8324 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Koncern 2008 Moderselskab 2008 (DKK 1.000) 2009 2009 Leje- og leasingkontrakter Selskabet har indgået operationelle leje- og leasingaftaler vedrørende kontorlokaler og driftsmidler. Der er forskel på længden af leje- og leasingaftalerne. Den længste aftale løber i 12 år. Forlængelse af leje- og leasingaftalerne forudsætter udlejers og leasinggivers accept. Lejeforpligtelse vedrørende kontorlokaler Leasingforpligtelse vedrørende driftsmidler 479.815 4.616 484.431 Betalingen fordeler sig således: Inden for 1 år Mellem 1 og 5 år Efter 5 år 483.591 4.365 487.956 485.294 4.616 489.910 488.167 4.365 492.532 55.087 174.132 255.212 484.431 52.279 160.859 274.818 487.956 294 60.566 174.132 255.212 489.910 0 56.855 160.859 274.818 492.532 294 Lejetilgodehavende vedrørende kontorlokaler Betalingen fordeler sig således: Inden for 1 år Årets omkostningsførte minimumsleje- og leasingydelse Årets indtægtsførte fremlejeydelse 50 50 54.003 -388 53.615 294 48.285 -583 47.702 0 58.804 -276 58.528 294 52.640 -583 52.057 Der er ingen betingede leje- og leasingaftaler. Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter: Grunde og bygninger med en regnskabsmæssig værdi på Der er gennem kreditinstitutter stillet garanti over for tredjemand Verserende retssager Koncern/moderselskab Koncernen er part i konkrete retssager. Udfaldet af disse forventes ikke at have væsentlig betydning ved vurdering af den økonomiske stilling. Jf. note 22 Hensatte forpligtelser er der hensat til forventede omkostninger på disse verserende retssager. 56.702 1.663 40.164 5.113 0 1.663 0 5.113 Årsrapport 08/09 | Side 812009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=84http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8425 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Koncern 2008 Moderselskab 2008 (DKK 1.000) 2009 2009 Lovpligtig revision RIR Revision statsautoriserede revisorer I/S Grant Thornton, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab -10 630 620 506 0 506 -5 580 575 494 0 494 Erklæringer i øvrigt Grant Thornton, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab 38 658 0 506 38 613 0 494 26 Nærtstående parter Koncern/moderselskab Bestemmende indflydelse Ingen parter har bestemmende indflydelse på koncernen. Øvrige nærtstående parter Direktion og bestyrelse (ledelsen). Transaktioner PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab har følgende transaktioner og mellemværender med ledelsen: 2009 (DKK 1.000) 2008 Finansielle omkostninger Gæld 1.702 27.298 1.703 23.501 Gæld består af ansvarlig lånekapital, medarbejderobligationer samt mellemregningskonti. Ansvarlig lånekapital og medarbejderobligationer forrentes med en fast rente, mens mellemregningskonti forrentes med en variabel rente. Vederlag til bestyrelse og direktion er beskrevet i note 6. Side 82 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=85http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8527 Pengestrømsopgørelse – reguleringer Koncern 07/08 0 -7.281 18.208 24.532 613 10.454 11.609 58.135 Moderselskab 07/08 -196 -7.458 18.360 23.960 613 10.263 11.609 57.151 (DKK 1.000) 08/09 0 -9.476 17.523 25.909 -86 7.878 19.626 61.374 08/09 0 -10.348 17.807 25.292 -86 7.674 19.626 59.965 Udbytte Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Af- og nedskrivninger Gevinst og tab ved salg af materielle aktiver Skat af årets resultat Ændring i andre hensættelser 28 Pengestrømsopgørelse – ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender Ændring i anden gæld m.v. 31.364 54.488 85.852 -55.701 47.626 -8.075 31.364 54.783 86.147 -58.209 49.098 -9.111 Årsrapport 08/09 | Side 832009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=86http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8629 Køb af virksomheder Koncern/moderselskab 08/09 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab har i løbet af 08/09 foretaget følgende akkvisition: 1. november 2008 køb af aktiviteten i Businessminds A/S, som beskæftiger sig med rådgivning og service inden for Business Intelligence Dagsværdi på overtagelsestidspunktet (DKK 1.000) Regnskabsmæssig værdi før overtagelsen Immaterielle aktiver Materielle aktiver Kortfristede gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Modtagne forudbetalinger fra kunder Nettoaktiver Goodwill Nettopengestrømme ved køb 9.220 180 -2.098 -537 -87 6.678 21.300 27.978 120 180 -2.098 -537 -87 -2.422 Goodwill relaterer sig hovedsageligt til værdien af medarbejderkompetencer og -ekspertiser. Denne værdi kan ikke indregnes særskilt i overdragelsesbalancen. Oplysning om virksomhedens samlede omsætning og resultat for 08/09 er udeladt, da det drejer sig om køb af aktivitet, og køber ikke har haft adgang til sælgers bogholderi. Den købte aktivitet indgår fra overtagelsesdagen til 30. juni 2009 med DKK 21,5 mio. i omsætningen og DKK -3,0 mio. i årets resultat. Side 84 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=87http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8707/08 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab har i løbet af 07/08 foretaget følgende akkvisition: 2. juni 2008 køb af en del af aktiviteten i IT-Intergroup A/S, som beskæftiger sig med konsulentvirksomhed blandt andet inden for administration af it-brugerrettigheder. Dagsværdi på overtagelsestidspunktet (DKK 1.000) Regnskabsmæssig værdi før overtagelsen Immaterielle aktiver Værdi ikke fakturerede tjenesteydelser Udskudt skat Kortfristede gældsforpligtelser Modtagne forudbetalinger fra kunder Nettoaktiver Goodwill Nettopengestrømme ved køb 453 89 -113 -594 -219 -384 7.160 6.776 89 -594 -219 -724 Goodwill relaterer sig hovedsageligt til værdien af medarbejderkompetencer og -ekspertiser. Denne værdi kan ikke indregnes særskilt i overdragelsesbalancen. Oplysning om virksomhedens samlede omsætning og resultat for 07/08 er udeladt, da det drejer sig om køb af aktivitet, og køber ikke har haft adgang til sælgers bogholderi. Da den købte aktivitet er fuldt ud integreret med selskabets øvrige aktiviteter fra overtagelsesdagen, er det ikke muligt at opgøre særskilt resultat for den overtagne virksomhed fra overtagelsesdagen til 30. juni 2008. Årsrapport 08/09 | Side 852009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=88http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=8830 Finansielle instrumenter Kreditrisiko Koncernen udsættes for kreditrisici på tilgodehavender og indestående i pengeinstitutter. Den maksimale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi. Der vurderes ikke at være kreditrisici forbundet med likvide beholdninger, da modparten er banker med god kreditrating. Der sker løbende central opfølgning på udestående tilgodehavender i overensstemmelse med firmaets debitorpolitik. Hvor der opstår usikkerhed om en klients evne eller vilje til at betale et tilgodehavende, og det skønnes, at fordringen er risikobehæftet, foretages der nedskrivning til afdækning af denne risiko. Den forfaldne saldo på tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser fordeles således: Koncern/moderselskab (DKK 1.000) 0-30 dg. 31-60 dg. 61-90 dg. 91-120 dg. 121-180 dg. >180 dg. 30/6 2009 I alt Ikke forfaldne tilgodehavender Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede 7.507 303.546 2.328 2.310 14.882 646 0 14.448 473 0 3.918 3.295 0 0 4.423 0 0 23.281 9.817 336.794 34.446 381.057 -26.422 354.635 Nedskrevet Nedskrevet værdi Koncern/moderselskab (DKK 1.000) 0-30 dg. 31-60 dg. 61-90 dg. 91-120 dg. 121-180 dg. >180 dg. 30/6 2008 I alt Ikke forfaldne tilgodehavender Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede 9.472 271.596 1.102 3.617 23.702 191 0 7.916 424 0 3.046 2.882 0 991 6.277 0 0 14.955 13.089 307.251 25.832 346.172 -17.658 328.514 Nedskrevet Nedskrevet værdi Side 86 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=89http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=89Likviditetsrisiko PricewaterhouseCoopers finansielle beredskab består af lån i banker og kreditforeninger samt partnernes indskud som ansvarlig lånekapital og fri mellemregning. Lån i kreditforeninger har en restløbetid på ca. 6 år, mens ansvarlig lånekapital forfalder ved partnerens udtræden. Lån i banker genforhandles hvert år. Koncern Forfaldsoversigt 30. juni 2009 (DKK 1.000) 0-1 år 1-2 år 2-5 år > 5 år I alt * Dagsværdi ** Regnskabsmæssig værdi Målt til amortiseret kostpris Ansvarlig lånekapital Realkreditinstitutter Medarbejder obligationer Fratrådte partnere Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til aktionærer Anden gæld I alt finansielle forpligtelser Tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Deponeret vedr. fratrådte medarbejderes medarbejderobligationer Andre tilgodehavender I alt finansielle aktiver Netto 11.922 2.513 7.655 8.320 31.879 128.393 367.257 557.939 5.160 2.502 16.502 5.678 0 0 0 29.842 33.359 7.432 95.525 3.873 0 0 0 140.189 50.779 1.839 15.745 0 0 0 0 68.363 101.220 14.286 135.427 17.871 31.879 128.393 367.257 796.333 76.281 12.816 120.496 17.653 31.879 128.393 367.257 754.775 57.952 12.763 115.428 17.653 31.879 128.393 367.257 731.325 155.213 354.635 1.142 5.423 516.413 41.526 0 0 2.093 0 2.093 27.749 0 0 6.588 0 6.588 133.601 0 0 0 0 0 68.363 155.213 354.635 9.823 5.423 525.094 271.239 155.213 354.635 9.823 5.423 525.094 229.681 155.213 354.635 9.823 5.423 525.094 206.231 * Alle pengestrømme er ikke diskonterede og omfatter alle forpligtelser ifølge indgåede aftaler, hvilket bl.a. omfatter fremtidige rentebetalinger på lån. ** Dagsværdien af finansielle forpligtelser opgøres efter diskonterede pengestrømsmodeller med udgangspunkt i de på balancedagen gældende markedsrenter og kreditforhold. Årsrapport 08/09 | Side 872009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=90http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=90Koncern Forfaldsoversigt 30. juni 2008 (DKK 1.000) 0-1 år 1-2 år 2-5 år > 5 år I alt * Dagsværdi ** Regnskabsmæssig værdi Målt til amortiseret kostpris Ansvarlig lånekapital Realkreditinstitutter Medarbejder obligationer Fratrådte partnere Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til aktionærer Anden gæld I alt finansielle forpligtelser Tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Andre tilgodehavender I alt finansielle aktiver Netto 7.088 2.525 1.507 12.108 33.743 213.041 302.194 572.206 11.074 2.513 8.939 8.131 0 0 0 30.657 26.235 7.469 67.568 9.290 0 0 0 110.562 61.530 4.304 13.878 0 0 0 0 79.712 105.927 16.811 91.892 29.529 33.743 213.041 302.194 793.137 70.775 14.080 76.041 28.324 33.743 213.041 302.194 738.198 58.941 14.747 77.298 28.324 33.743 213.041 302.194 728.288 161.557 328.514 16.334 506.405 65.801 0 0 0 0 30.657 0 0 0 0 110.562 0 0 0 0 79.712 161.557 328.514 16.334 506.405 286.732 161.557 328.514 16.334 506.405 231.793 161.557 328.514 16.334 506.405 221.883 * Alle pengestrømme er ikke diskonterede og omfatter alle forpligtelser ifølge indgåede aftaler, hvilket bl.a. omfatter fremtidige rentebetalinger på lån. ** Dagsværdien af finansielle forpligtelser opgøres efter diskonterede pengestrømsmodeller med udgangspunkt i de på balancedagen gældende markedsrenter og kreditforhold. Side 88 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=91http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=91Moderselskab Forfaldsoversigt 30. juni 2009 (DKK 1.000) 0-1 år 1-2 år 2-5 år > 5 år I alt * Dagsværdi ** Regnskabsmæssig værdi Målt til amortiseret kostpris Ansvarlig lånekapital Medarbejder obligationer Fratrådte partnere Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld tilknyttede virksomheder Gæld til aktionærer Anden gæld I alt finansielle forpligtelser Tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Deponeret vedr. fratrådte medarbejderes medarbejderobligationer Andre tilgodehavender I alt finansielle aktiver Netto 11.922 7.655 8.320 31.829 14.841 128.393 367.245 570.205 5.160 16.502 5.678 0 0 0 0 27.340 33.359 95.525 3.873 0 0 0 0 132.757 50.779 15.745 0 0 0 0 0 66.524 101.220 135.427 17.871 31.829 14.841 128.393 367.245 796.826 76.281 120.496 17.653 31.829 14.841 128.393 367.245 756.738 57.952 115.428 17.653 31.829 14.841 128.393 367.245 733.341 155.211 354.635 1.142 31.303 542.291 27.914 0 0 2.093 0 2.093 25.247 0 0 6.588 0 6.588 126.169 0 0 0 0 0 66.524 155.211 354.635 9.823 31.303 550.972 245.854 155.211 354.635 9.823 31.303 550.972 205.766 155.211 354.635 9.823 31.303 550.972 182.369 * Alle pengestrømme er ikke diskonterede og omfatter alle forpligtelser ifølge indgåede aftaler, hvilket bl.a. omfatter fremtidige rentebetalinger på lån. ** Dagsværdien af finansielle forpligtelser opgøres efter diskonterede pengestrømsmodeller med udgangspunkt i de på balancedagen gældende markedsrenter og kreditforhold. Årsrapport 08/09 | Side 892009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=92http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=92Moderselskab Forfaldsoversigt 30. juni 2008 (DKK 1.000) 0-1 år 1-2 år 2-5 år > 5 år I alt * Dagsværdi ** Regnskabsmæssig værdi Målt til amortiseret kostpris Ansvarlig lånekapital Medarbejder obligationer Fratrådte partnere Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld tilknyttede virksomheder Gæld til aktionærer Anden gæld I alt finansielle forpligtelser Tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser Andre tilgodehavender I alt finansielle aktiver Netto 7.088 1.507 12.108 33.518 13.933 213.041 302.060 583.255 11.074 8.939 8.131 0 0 0 0 28.144 26.235 67.568 9.290 0 0 0 0 103.093 61.530 13.878 0 0 0 0 0 75.408 105.927 91.892 29.529 33.518 13.933 213.041 302.060 789.900 70.775 76.041 28.324 33.518 13.933 213.041 302.060 737.692 58.941 77.298 28.324 33.518 13.933 213.041 302.060 727.115 161.556 328.514 21.718 511.788 71.467 0 0 0 0 28.144 0 0 0 0 103.093 0 0 0 0 75.408 161.556 328.514 21.718 511.788 278.112 161.556 328.514 21.718 511.788 225.904 161.556 328.514 21.718 511.788 215.327 * Alle pengestrømme er ikke diskonterede og omfatter alle forpligtelser ifølge indgåede aftaler, hvilket bl.a. omfatter fremtidige rentebetalinger på lån. ** Dagsværdien af finansielle forpligtelser opgøres efter diskonterede pengestrømsmodeller med udgangspunkt i de på balancedagen gældende markedsrenter og kreditforhold. Side 90 | Årsrapport 08/092009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=93http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=93Koncern/moderselskab 30/6 2009 (DKK 1.000) 30/6 2008 Ikke udnyttede kreditfaciliteter Ikke udnyttede kassekreditmaksima Likviditetstrækket kan fuldt ud dækkes af det løbende driftsoverskud samt muligheder for træk på kreditter og refinansiering. Markedsrisiko 139.800 139.800 Valuta Fakturering til udlandet sker primært i DKK. Af det samlede tilgodehavende fra fakturering af kunder udgør 0,5% beløb i udenlandsk valuta – primært USD og Euro. På baggrund af det beskedne beløb anses valutarisikoen på tilgodehavender for uvæsentlig. Køb af ydelser i udlandet, primært betaling af Service Fee til PWC Global samt præmie for ansvarsforsikring, sker i USD, mens betaling af Service Fee til Central Cluster sker i Euro. Til afdækning af valutarisikoen i USD indgås der årligt terminskontrakter til afdækning af det kommende års køb af ydelser i USD. Der er primo juli 2009 indgået kontrakt om køb af USD 4 mio. Rente Gælden til aktionærer (ekskl. de ansvarlige lån) samt gælden til kreditinstitutter er variabelt forrentet. En renteændring på 0,5% vil medføre en resultateffekt på ca. DKK 0,3 mio. Kapitalstyring Selskabet har som politik, at indtjeningen i selskabet løbende udbetales til aktionærerne. Dette sker ved overskudsafhængige bonusordninger og udbytte. Aktionærerne har ydet ansvarlige lån til selskabet. Disse indgår også i vurderingen af kapitalens tilstrækkelighed. 31 Efterfølgende begivenheder Der henvises til ledelsesberetningen side 6. Årsrapport 08/09 | Side 912009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=94http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=94© 2009 PricewaterhouseCoopers. Med forbehold af alle rettigheder. ”PricewaterhouseCoopers” betegner det netværk af virksomheder, der er omfattet af PricewaterhouseCoopers International Limited, hvor hver enkelt virksomhed er en særskilt og uafhængig juridisk enhed. Fotografi: Heidi Maxmiling, Dennis Rosenfeldt Layout: PwC MACS (029509) Tryk: Cool Gray NOR D K IS MILJØMÆ R KN ING 541 Tryksag 2942009-10-01T10:26:01+02:00http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=95http://e-books.pwc.dk/PricewaterhouseCoopers/PwCAarsrapport/?Page=95pwc.dk2009-10-01T10:26:01+02:00